\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 68 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) )
Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 2021年の業績は予想に合致し、製品/顧客構造は持続的に最適化される
Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) は2021年の年度報告書を発表し、2021年に帰母純利益は2.83億元で、前年同期比133.49%増加し、そのうち非純利益は2.96億元で、前年同期比235.00%増加した。会社の粗利率は37.80%で、前年同期比3.16 pct増加し、主に動力電池の需要放量と建設生産能力の秩序ある放出から利益を得た。単平純利益は0.23元で、前年同期比70.53%増加し、主に製品と顧客の構造最適化と技術改善に由来しなければならない。会社の期間の費用率は14.74%で、前年同期比3.56 pct減少し、費用コントロール能力はさらに向上し、同時に会社の研究開発投入力は減少せず、研究開発投入率は5.98%で、前年同期比0.12 pct増加した。当社の業績は基本的に予想に合致し、その後も向上の余地があると考えています。20222023年の利益予測を引き上げ、2024年の利益予測を新たに追加した。同社の20222024年の帰母純利益は6.95(+0.15)/10.41(+1.34)/1473億元に達する見込みで、EPSはそれぞれ0.90/1.35/1.92元/株で、現在の株価対応市場収益率はそれぞれ40.8/27.3/19.3倍で、「購入」の格付けを維持している。
生産と販売の構造をさらに最適化し、資本市場の再融資は生産能力の配置に保障を提供する。
2021年に会社の新規プロジェクトの建設が秩序正しく展開され、常州の年間3億6000万平方メートルのプロジェクトとスーパーコーティング工場が1期建設され、顧客に大量の供給を開始し、2021年の出荷量は12.20億平に達し、前年同期比64.79%増加した。南通湿式ダイヤフラム及びコーティングダイヤフラムプロジェクト(年産20億平方メートル)は2022年2月に着工し、スウェーデンプロジェクトも継続的に推進され、中国外市場の開拓に基礎を提供している。同時に、会社は強大な研究開発システム、先進的な製品製造技術と全面的に迅速な技術サービス能力によって、国産動力電池トップ企業との協力を深化させた上で、海外市場をさらに開き、NorthvoltABとLG新エネルギーと長期保証契約を締結し、ブランドの影響力と利益能力を向上させる。会社は債務を転換して資金を募集して南通建設プロジェクトに転入することができて、60億元の定増プロジェクトは依然として推進中で、会社の生産能力の配置に保障を提供します。
ダイヤフラム市場の緊迫したバランスは短期的に緩和しにくいか、会社の量の上昇は持続する見込みだ。
リチウム電気需要の急速な増加に伴い、ダイヤフラム市場の需要熱は持続的に向上し、短期的な肝心な設備の需給の緊張に制約され、ダイヤフラム市場の緊縮バランスは2022年に著しく緩和しにくく、値上げ動力は依然として残っている。出海プロセスの加速、製品構造の最適化とプロセスのアップグレードの低下から利益を得て、会社の量の上昇は持続する見込みだ。
リスク提示:新エネルギー自動車の販売台数が予想に及ばず、会社の生産拡大の進度が予想に及ばず、業界競争が激化している。
