\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
25日、同社はインタラクティブプラットフォームで、新しいソリューションがデータセキュリティコンピューティングに関連していることを明らかにした。以前、業績予告によると、2021年の売上高は43.8~45.0億元(+20~23%)、純利益は8.6~9.2億元(+6.3~13.8%)だった。購入格付けを維持する。
評価を支えるポイント
業績の安定した成長は靭性を示している。同社の年間営業収入は43.8~45.0億元で、前年同期比20.0~23.4%増加し、純利益は8.6~9.2億元で、前年同期比6.3~13.8%増加すると予想されている。サプライチェーンコストの上昇、外部競争環境の激しい状況下で収入の安定、健康な成長を実現し、同時に第4四半期の業績は成長の安定性を示した。
戦略投入を増やし、データセキュリティ3.0元年をスタートさせる。2021年は会社の戦略の強い投入年で、データの安全、クラウドの安全と工制御の安全などの新しい業務で研究開発の投入を増加します;地域市場で「市長計画」を推進することは、独立安全運営センター戦略と結びついている。年間の研究開発、マーケティングの投入は前年同期比約35%増加し、人員の増加幅は例年を上回っており、新業務、新製品の到着に伴い、会社の分野での優位性はさらに強固になるだろう。同社はインタラクティブプラットフォームで、2021年12月1日にデータ流通安全向けのデータオアシスソリューションを発表した。その中で、データセキュリティコンピューティングは方案の重要な構成部分であり、現在関連しているプライバシーコンピューティングプラットフォームには異なる技術の使用が含まれている。
持続的な成長能力とビジネス・ボリュームは、業界内で際立っています。会社のこの5年間の帰母純利益CAGRは18.3%で、業界内でリードしている位置は他の頭部サイバーセキュリティ会社に比べて、その収入と純利益の量もリードしている。業界の圧力を受けると同時に、α属性が良い。監督管理層と政策がネットワーク、データセキュリティの重視度に直面するにつれて、会社の推定値は合理的に回帰する。
評価
20212023年の純利益予測は9.1億元、11.0億元、13.9億元、EPSは0.98元、1.18元、1.49元(網安製品の成長率と毛利要因で19~20%)で、対応PEは24 X、20 X、16 Xである。会社の業界地位、持続的な成長能力と業績の伸び率に比べて、現在の推定値は明らかに低く、購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
研究開発の進度は予想に及ばない。業界競争が激化する。チャネルの建設は予想に及ばない。
