\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 13 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
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2022年2月27日、 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) は21年の業績速報を発表し、報告によると、 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) 2021年の売上高は153.53億元で、前年同期比9.62%増加した。帰母純利益は21.14億元で、前年同期比6.63%増加した。非帰母純利益は20.78億元で、前年同期比12.53%増加した。
コメント
21年の会員数は急速な増加を維持し、排期の影響を受けた広告収入は前年同期比31.75%増加した。会社の業績速報によると、21年末の有効会員数は5040万人に達し、前年同期比39.5%増加した。21年の広告収入は54.53億元に達し、前年同期比31.75%増加し、そのうち2 H 21の広告収入は約23.11億元で、前年同期比1.3%減少した。
Q 1の人気ドラマ「尚食」はよく表現され、注目の人気バラエティはQ 2-Q 3のオンラインに集中している。骨輪データによると、「尚食」は2月22日にオンラインになり、2月27日現在、全ネット映画・テレビドラマの2位にランクインした。バラエティ番組の予定期間によると、「声が止まらない」「密室大脱出4」「風に乗って波を破った姉3」「イバラをかぶった兄2」などの人気バラエティがQ 2-Q 3に集中し、会員数の増加をさらに推進する見通しだ。
1月2日から会員値上げを実施し、会員収入の持続的な回復を推進する見込みだ。21年からテンセントビデオ、愛奇芸などのビデオプラットフォームが値上げされた。会社の公告によると、1月2日に値上げを実施し、iOS端末は毎月、シーズン、年間カードを6%/9%/5%/9%値上げし、業界の値上げ傾向と会員の値上げが会社の会員収入の持続的な回復に役立つと考えている。
投資アドバイス
22年Q 2-Q 3人気バラエティの発売と会員の値上げは広告、会員収入の回復を推進する見込みだが、小芒電子商取引、Mcityなどの新業務の22-23年は依然として普及期を加速させ、投入費用が増加し、利益に貢献していないと予想され、20222023年の帰母純利益は15.9%/16.3%引き下げられ、21-23年の帰母純利益はそれぞれ21.14/25.33/30.18億元だった。対応EPSは1.13/1.35/1.61元、対応P/Eは30.21 x/25.11 x/21.16 xで、購入格付けを維持している。
リスクのヒント
映画・テレビドラマ、バラエティの表現は予想に及ばない。広告の招商は予想に及ばない。会員の増加は予想に及ばない。業界政策リスク
