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2021年の帰母純利益は前年同期比10.86%増加し、業績は短期的に一定の変動があった。 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) は2月28日夜に年報を発表し、2021年の年間営業収入は35.1億元で、前年同期比23.4%増加した。帰母純利益は19.1億元で、前年同期比10.9%増加した。非課税後の純利益は18億9000万元で、前年同期比13.8%増加した。
Q 4成長率は減速し、研究開発に専念している。会社の第4四半期の表現から見ると、会社の収入の伸び率は減速し、Q 4単四半期の収入は13.25億元を実現し、前年同期比12.33%増となり、伸び率は前の第3四半期より下落した。一方、20 Q 4の第1四半期の収入は101%増加し、一定の高基数の圧力がある。一方、成约额の指标から见ると、21 Q 4の第4四半期の総成约额は39%で、20 Q 4期の76%の成长率の限界より下落した。利益側の伸び率は収入に対して一定の差があり、主に会社が研究開発側の投入力を維持し続けることにあり、2021年の年間研究開発費用は8.28億元に達し、前年同期比41.55%増加し、売上高の伸び率をはるかに上回った。30033製品はアップグレードの反復の肝心な時期にあって、株を売るソフトウェアを代表とする電信の付加価値業務はAIが持つデジタル化の転換の好機を迎えて、iFind、愛基金を代表とする新製品は依然として市場を争う肝心な段階にあって、会社は持続的に研究開発の投入を増やして製品の競争力を確保します。
生態の優位性が現れ、新製品は依然として普及段階にある。分解 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) 21年の4大業務の表現、β属性の強い付加価値電信、インターネット広告及び普及業務はそれぞれ16.18、12.84億元の売上高を実現し、前年同期比の伸び率はそれぞれ25.95%、53.64%で、会社の業績に良好な弾力性をもたらした。2021年のA株の1日平均成約額は1.06兆元で、前年同期比25%増加し、同社は流量第一の証券アプリとして市場の活発さによる業績の弾力性を享受することができる。備えるα潜在力のあるソフトウェア販売と基金代理販売業務はそれぞれ2.96、3.12億元の収入を実現し、前年同期比22.58%、-35.30%増加した。このうち、ファンドの代理販売業務の下落は主に金の代理販売業務を脱退したが、ファンドの販売業務自体は21年同期比72.94%増加した。
周期的な弾力性を備え、成長が期待できる。30033現在の中国証券APPの最大流量を擁し、C端に著しい生態障壁を備え、APPに頼って生態プラットフォームを構築し、市場取引の熱向上による弾力性を十分に享受することが期待されている。最近の市場感情は悲観的だが、A株の2022年以来の1日平均成約量は依然として1兆元以上に達し、資本市場の長期的な活躍は依然として期待できる。革新業務の面では、会社は研究開発の投入を引き続き増やし、核心製品iFind、愛基金は21年に成長率が良好で、2大製品が置かれている市場空間が広く、会社は2つの製品で良好な長期成長を実現することが期待されている。
投資提案:予想 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) 2224年の売上高はそれぞれ43.13、53.09、65.28億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ22.9%、23.1%、23.0%だった。22-24年の帰母純利益はそれぞれ24.40、30.69、38.61億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ27.7%、25.8%、25.8%だった。現在の時価総額は22/23/24年PEがそれぞれ24/19/15倍である。会社は中国証券アプリのトップで、膨大な生態流量を抱えていると同時に、革新業務は積極的に青海市場を開拓し、会社に長期的な成長性を提供しているため、「推薦」の格付けを維持している。
リスクヒント:資本市場の活発さは予想に及ばない。愛基金の導流は予想に及ばない。iFind市場の速度は予想に及ばない。技術の向上が期待に及ばない
