\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 13 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) は21年の業績速報を発表し、営業収入は153.5億元で、前年同期比9.62%、帰母純利益は21.14億元で、前年同期比6.63%増加し、非後純利益は20.78億元で、前年同期比12.53%増加した。第1四半期の分割では、21 Q 4第1四半期の売上高は37.2億元で、前年同期比17.9%減少し、帰母純利益は1.34億元で、前年同期比63.9%減少した。会社の帰母純利益ガイドラインは業績予告偏上線に位置し、予想に合致している。
同社の中核事業であるマンゴーテレビインターネットビデオ事業(広告+会員+キャリア事業)は安定した成長を維持し、営業収入は112.61億元で、前年同期比24.28%増加した。
同社の21年間の広告業務収入は54.53億元で、前年同期比31.75%増加した。会社は21年に新しい広告の取引先の118個を開拓して、《風に乗って波を破る姉2》の招商金額は業界の最もを創造して、N世代の良質なIPプロジェクトの広告の招商の体量を総括して着実に増加します。
会社の21年間の会員収入は36.88億元で、前年同期比13.3%増加した。マンゴーTV 21の年末有効会員数は5040万人に達し、前年同期比39.5%だった。マンゴーテレビは2022年1月2日から値上げを発表し、22年以降のARPUの回復を推進する見通しだ。
同社の21年間の事業者の業務収入は21.2億元で、前年同期比27.17%増加した。全国の業務面では、中国移動のミグゥ文化と大画面業務、5 Gイノベーション業務などをめぐる深い戦略協力を展開し、各省の業務開拓に力を入れ、内容の基礎パッケージと付加価値パッケージの深いカバーを実現した。省内業務では、「オフライン普及+スマート推薦+業務革新」を通じて、業務増収を実現している。
新業務分野では、同社が「新潮国産コンテンツ電子商取引プラットフォーム」の小芒APPの発展を加速させ、21年の小芒APPの日活ピークは126万人に達した。実景娯楽の方面、会社は《大探偵》《密室大脱出》などの良質な内容に頼って、IPをオンラインからオフラインまで伸ばして、新しいブランドM-CITYを切り開きます。
2022年には内容の備蓄が豊富で、新しい年の成長基盤を築く。マンゴーテレビは26のバラエティ番組制作チームを持ち、21年に40以上の自作バラエティ番組をスタートさせた。22年の「総N代」の備蓄には、「風に乗って波を破った姉3」、「イバラをかぶった兄2」、「大探偵7」などが含まれている。バラエティの新コースには「声が止まらない」「ハルヒが遅々として出発する」などがある。ドラマの面では、マンゴーテレビは29の映画制作チームと34の「新芒計画」戦略スタジオを持ち、21年にマンゴーテレビが各種類の映画・テレビドラマ170本をオンライン化し、そのうち重点映画・テレビ55本、「大芒計画」微短劇84本をオンライン化した。22年の備蓄には「尚食」(すでにオンライン)「少年派2」「張衛国の夏」「妻の選択」などが含まれている。
投資提案:マンゴーは長ビデオプラットフォームの分野で競争力が絶えず向上し、ドラマの新業態、電子商取引、オフライン娯楽及び元宇宙関連の配置などが積極的に推進され、ユーザーの破圏と多元変現モデルの探索に役立つ。会社の短期業績は圧迫されているが、マンゴーの核心業務は依然として健全な発展軌道にあると考えている。同時に、国有背景のメディアプラットフォームとして、国有メディアの融合と民間企業のインターネット独占禁止政策を受益している。業績速報を考慮して、私たちは会社の業績を微調整し、21-23年の純利益は21.1億/25.4億/30.9億元で、前年同期比6.63%/0.2%/21.8%増加し、購入格付けを維持する見通しだ。
リスク提示:会員と流量の増加は予想に達しず、プロジェクトの進度は予想に達しず、広告主の投入意欲には不確実性があり、業界の監督管理とインターネットプラットフォームの監督管理は厳しくなり、業績の速報は初歩的な計算結果にすぎない。年間業績公告を基準にしてください。
