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3月1日、 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) は公告を発表し、元第一大株主のオーストラリア連邦銀行は杭州城と杭州にそれぞれ保有する会社の株式2億97万株を協議譲渡方式で譲渡し、譲渡価格は13.94元/株で、株式譲渡代金総額は82.75億元だったと発表した。譲渡は銀保監会、上交所の審査・認可を経て確認し、中証登で名義変更を行った後に発効しなければならない。
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杭州市財政局は第一大株主になり、会社の後続には過剰な減持リスクがない。会社の公告によると、取引が完了した後、杭州市都市建設投資グループ有限会社(略称「杭州城投」)と杭州市交通投資グループ有限会社(略称「杭州交投」)はそれぞれ5%の株式を譲り受け、合計 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) が発行した総株式の10%を占める。そのため、オーストラリア連邦銀行(Commonwealth Bank of Australia、略称CBA)の持株比率は15.6%から5.6%に下がり、杭州市財政局は受動的に第1大株主(持株比率11.9%)になる。
今回の譲渡価格は署名日(当日を含まない)の前30取引日の成約平均価格の97%を定価基準とし、13.94元/株と確定し、最近の監査1株当たり純資産の1.17倍PBに対応する。同日に発表された株主承諾による株式ロック公告によると、CBAは譲渡協定の締結後3年以内(2025年2月28日まで)にいかなる Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 株式も処分しない。現段階の杭州市の経済発展の活力が強く、財政運営が安定していることを考慮すると、後続の譲受人からの減持リスクは低いと予想されている。
CBAの発表によると、今回の売却は主に本土とニュージーランドの中核銀行業務に焦点を当てる戦略的考慮のためだという。近年、CBAは世界の資本パイプ会社や傘下の証券プラットフォーム業務の売却、中国で投資した交銀康聯の売却など、海外業務の縮小を続けている。CBAは過去に Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) の第一大株主だったが、主に財務投資家の役割を果たし、会社の実質的な経営に参加することは少なかった。
今回の譲り受けた杭州城投、杭州交投はいずれも杭州市の国有企業であり、その後、預金源、市を拡大する見込みだ。
政建設プロジェクトなどの面で Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 関連資源のサポートを与える。
Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 深耕経済が発達した浙江などの地域は、基本面がしっかりしている。2021年前の第3四半期の売上高、帰母純利益の前年同期比成長率はそれぞれ20.0%、26.2%で、前年同期比成長率は中報よりそれぞれ4.2、3.1 pct上昇した。売上高の利益成長率が二重に上昇すると同時に、資産の質がさらに改善され、不良債権の四半期比が「二重下落」し、調達カバー率が559.42%に上昇した。私达の最近の调査研究から知った情况から、会社の受益区域の経済の活力は强くて、2022年の开年以来、信用は“需給が盛んです”を投入して、経営の业绩はわりに强い支持を持っています。
収益予測、評価、評価。 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 経済が発達した浙江などの地域では、近年小売の転換が持続的に推進され、売上高と利益の伸び率が目立っている。開年以来、 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) クレジットは「需給両旺」を投入し、「親周期」、「正循環」の過程にある。当社は20212023年のEPS予測を1.45元/1.71元/2.02元と維持し、現在の株価のPB評価値はそれぞれ1.23/1.11/0.99倍で、「購入」格付けを維持している。
リスク提示:広い信用は予想に及ばず、経済の下落圧力が大きくなった。
