\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 926 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
精細化へ:規模から効率、製品からサービスへ
Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) の新しい戦略(20212025)は重要な意味を持っている。一般的に、金融業界の核心的な価格設定要素は長期的な協力関係あるいは顧客の粘性であるが、粘性は一蹴ではなく、蓄積され、背後には製品関係から顧客サービス関係への転換がある。具体的には、会社は引き続きお客様に良質な製品と差別化サービスを提供し、お客様は複数の製品またはサービスに対する満足度を長期にわたって蓄積し、お客様のマネージャーまたは会社のブランドに対する信頼に転化し、粘性はこれによって確立された。
最初の5年計画では、 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) はクレジット資産構造の調整を通じて資産の品質を安定させ、新しい戦略の中で、公表内の業務を引き続き慎重に経営すると同時に、発力小売と小微。ビジネス・ストライプの共通点は、お客様の階層化、オンライン化、テクノロジーとデータを重視してお客様の体験を向上させることです。これはブランド利益の累積を加速させる始まりです。
公業務:表内業務を慎重に推進し、表外業務を持続的に最適化する
表内業務は慎重さの中で前進している。(1)構造調整:品質の良い水利、環境と公共施設管理業界の貸付比率が着実に向上し、不良率が上昇した運送、ロットゼロ、金融、建築及びその他の業界の貸付比率が低下した。(2)実体企業と科学技術文化の革新をサポートする:大型トップ製造業、専門特優製造業、科学技術型製造業、輸出型製造業などの重点顧客を含む。科学技術文化金融イノベーションシステムをアップグレードし、三大科学イノベーションセンターを設立し、顧客の階層化を実行し、製品システムを完備する。
表外業務は取引銀行と投資銀行を主とする:(1)前者は財資、貿易と外国為替業務をエンジンとし、政府政務と小微企業と積極的に協力する。(2)後者は省内の十分な取引先の基礎に頼って、絶えず浸透率を高めて、債券の販売とABS業務の急速な発展を推進します。
小売業務:リード+融資+富管理
小売業務の標準モデルは引流+融資+富管理である。引流については、直販銀行、電子銀行を手がかりに客を獲得した。融資の面では、主にクレジットカード業務を拡大し、消費ローンの信用沈下を推進している。富管理の面では、顧客の階層化を実施し、代理販売品類を増加させ、チームを拡大し、富品類の代理販売量の高速成長を実現し始めた。
小微業務:省外は「雲抵貸」に頼り、省内は「台州モデル」を普及させる。
ローンの種類から見ると、 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) データを重視し、担保ローンと信用ローンの2つの面で力を入れている。抵当の面では「クラウドローン」を頼りに、お客様に一体化とオンライン化サービスを提供し、効率を高める。信用面では主に顧客集約管理及び差異化考課を実施し、リスト制度を運用してグリッド化経営を展開する。客獲得モデルから見ると、省内支店は急速に小微貸付チームを設立し、標準化と専門化運営を実施し、信用小微業務管理部を設立し、「台州」モデルを複製し、普及させ、省外は主に「クラウドローン」を主としている。
投資アドバイス
20212023年の帰母純利益はそれぞれ86.85/101.71/22.62億元で、前年同期比21.7%/17.11%/2.55%増加し、対応するEPSはそれぞれ1.42/1.67/2.01元だった。予測合理的推定値の中枢は1228億で、初めてカバーされ、「購入」格付けされた。
リスクのヒント
マクロ経済は予想以上に収縮した。
