\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 94 Joy Kie Corporation Limited(300994) )
投資のポイント
事件:合弁持株久翼科技、経営範囲は知能制御システム集積&人工知能ソフトウェア開発を含む3月1日、 Joy Kie Corporation Limited(300994) は公告を発表し、すでに合弁を通じて持株子会社を設立する方式を通じて、自己資金で対外投資して久翼知能科技有限会社を設立した。久翼科技の登録資本金は人民元750万元で、そのうち Joy Kie Corporation Limited(300994) は自己資金で450万元(久翼科技の登録資本金の60%を占める)、上海凌翼動力科技有限公司は貨幣と知的財産権の方式で300万元(久翼科技の登録資本金の40%を占める)を出資し、今回の投資が完了すると久翼科技は Joy Kie Corporation Limited(300994) の持株子会社になる。久翼科技経営範囲は知能制御システム集積、人工知能基礎ソフトウェア開発、新興エネルギー技術研究開発、自転車及び部品小売、電動自転車販売などを含む。
影響:インテリジェントモジュールの研究開発を推進し、電動自転車の競争優位性を強化する
会社は戦略計画と経営発展の需要に基づいて投資して久翼科学技術を設立し、電動自転車知能モジュールの研究開発能力と品質管理を強化し、電動自転車製品の知能技術を向上させ、業界資源を統合し、産業チェーンを導くことを目的としている。業界から見ると、電気化の傾向、海外補助政策、疫病の下で短い交通手段が流行し、電動自転車の海外需要が持続的に向上している。同社の中核的な成長の見どころの一つである電動自転車は2020年に約11万台を出荷し、2021年に倍増型の成長を実現する見通しで、今後3年間の電動自転車事業は高増を維持する見込みだ。久翼科技が生産を開始した後、会社全体の技術研究開発をさらにインテリジェント化、ハイエンド化に拡大し、電気助力自転車分野での競争優位性を強化する予定である。
収益予測と評価
久祺は電気自転車業界の東風に乗る見込みで、長年にわたって海外ルートを蓄積し、ワンストップサービスの優位性によって、電気自転車と越境電子商取引の自主ブランドの2輪は業績の高い成長を持続的に駆動すると予想されている。私たちは21-23年の会社の売上高が37.08/46.97/59.95億元で、前年同期比62.2%/26.7%/27.6%増加すると予想しています。帰母純利益は2.14/2.99/4.32億元で、現在の市場価値はPEに対してそれぞれ31.5/22.6/15.6 Xで、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
マクロ経済と市場需要の緊縮リスク、国際貿易政策の変動リスク、COVID-19疫情の世界蔓延リスク、為替レートの変動リスク、市場競争リスクなど。
