\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 68 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) )
事件の概要:2022年2月28日、同社は2021年の年度報告書を発表し、2021年、同社の売上高は18.60億元で、前年同期比92.48%増加した。帰母純利益は2億8300万元で、前年同期比133.49%増加し、非帰母純利益は2億9600万元で、前年同期比235.00%増加し、いずれもこれまでの予告の範囲内にある。
21 Q 4会社の売上高は革新的に高い。売上高と純利益:会社の21 Q 4売上高は5.46億元で、前年同期比53.47%増加し、前月比12.86%増加し、帰母純利益は0.71億元で、前年同期比279.94%増加し、前月比29.91%減少し、動力電池の設備量の需要が高い景気から利益を得て、会社の四半期の売上高は革新的に高い。粗利率:21年Q 4の粗利率は14.14%で、前年同期比20.32 pct上昇し、前月比7.91 pct低下した。粗利率の前月比低下の原因は主に上流原材料の値上げの影響である。費用率:会社の21 Q 4の販売、管理、研究開発と財務費用率はそれぞれ3.14%、11.68%、9.58%と2.26%で、そのうち販売、管理と研究開発費用率はそれぞれ1.68、4.29と4.41 pct上昇し、販売費用と管理費用の増加は主に従業員の報酬の増加である。
三大工場が力を入れ、乾式、湿式、コーティングで全面的に出航した。2021年会社の年間出荷額は12.20億平で、前年同期比61.14%増加し、21 Q 4出荷額は3.2億平で、単平純利益は0.37元で、前月比で引き続き上昇した。25年、会社は長期にわたって基膜の総生産能力が60億平を超え、コーティング生産能力が40億平を計画する予定である。21年の資本支出は11億5100万元で、前年同期比7.02億元増加し、急速に拡大した。
海外事業の拡大が続き、粗利率の回復が目立っている。会社は積極的に海外業務を拡大し、2021年の会社の海外営業収入は3.96億元で、前年同期比69.70%増加し、21.26%を占めた。会社はグローバル発展戦略の配置を採用し、21年3月にNorthvoltと契約を締結し、スウェーデンにヨーロッパ工場を設立し、ヨーロッパ市場の開拓を加速した。21年8月、会社はLGと協定を締結し、国際顧客の需要をロックした。海外受注の増加と製品構造の改善は会社の利益能力を著しく向上させ、2021年の会社の単平純利益は0.23元、20年の会社の単平純利益は0.17元で、前年同期より明らかに上昇した。
研究開発の投入割合は着実に向上し、新生産ラインはコスト削減と効率化を実現した。同社の21年間の研究開発投資額は1億1100万元に達し、営業収入比5.98%を占め、前年同期比0.12ポイント増加した。会社の新生産ラインの幅の広い車速はいずれも大幅に向上し、単線の効率は60%向上し、さらにコスト削減と効率向上をもたらす。
投資提案:当社は20222024年の純利益が6.85、12.64、14.99億元で、前年同期比142%、85%、19%増加すると予想し、43、23、19倍のPEに対応し、会社の利益レベルが絶えず向上することを考慮し、生産能力が大規模に釈放され、「推薦」の評価を維持する。
リスクのヒント:新エネルギー自動車の販売は予想に及ばない。海外の取引先の開拓は予想に及ばない。新生産能力の生産開始の進度は予想に及ばない。
