\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 561 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
核心的な観点.
事件:同社は業績速報を発表し、2021年度の売上高は58.11億元で、前年同期比39.64%増加し、親会社に帰属する純利益は-5.52億元で、前年同期比65.19%増加し、純利益-7.82億元の控除を実現し、前年同期比44.95%増加する見通しだ。
「プラットフォーム化」戦略はコア製品の収入の急速な増加を推進する。報告期間中、会社は引き続き「プラットフォーム化」戦略を推進し、コア製品の競争力を大幅に向上させ、コア製品の収入規模、粗利率を明らかに向上させた。会社のデータセキュリティとプライバシー保護製品(クラウドシーンデータセキュリティを含む)の競争力と市場占有率は急速に向上し、製品収入は11億元を突破し、前年同期比50%を超えた。会社は率先して態勢感知製品の実戦化を実現し、この分野の市場地位を持続的にリードさせ、態勢感知類製品の収入は12億元を突破し、前年同期比30%近く増加した。会社は持続的に端末の安全(クラウドサーバーと仮想化端末の防護を含む)市場をリードし、市場シェアは持続的に1位で、総収入は8億元を突破し、前年同期比の増加率は30%を超えた。国境の安全、安全サービス、安全運営などの業務分野での収入はいずれも急速に増加している。
キャリア、エネルギー、医療業界の顧客の伸び率は50%を超えた。サイバーセキュリティ業界に関する立法と政策が密集して公布され、サイバーセキュリティ市場のために巨大な成長空間を開き、サイバーセキュリティ産業の発展に深い影響を及ぼした。監督管理環境は「実戦化」の防御効果に対する考課をより重視し、顧客の需要を「受動コンプライアンス」から「積極的合法」に転換させる。報告期間内、会社の運営者、エネルギー、医療衛生業界の収入増加率はいずれも50%を超えた。政府、金融業界の収入増加率は30%を超えた。会社の製品は更に実戦化、体系化、協同連動防御能力を備えて、会社が金融、運営者、エネルギー、医療などの肝心な情報インフラ業界の取引先と政府の取引先の収入が引き続き急速な成長を維持することを促進します。
業界の景気は相変わらずで、会社は持続的に利益を得る見込みだ。2021年、「データセキュリティ法」、「重要情報インフラ安全保護条例」、「個人情報保護法」などの業界立法が相次いで公布され、サイバーセキュリティ市場に巨大な成長空間を開き、サイバーセキュリティ産業の発展に深い影響を及ぼした。監督管理環境は「実戦化」の防御効果に対する考課をより重視し、顧客の需要を「受動コンプライアンス」から「積極的合法」に転換させる。会社の製品は更に実戦化、体系化、協同連動防御能力を備え、データ安全とプライバシー保護、実戦化態勢感知、クラウド安全、端末安全、境界安全、安全サービスと安全運営分野の技術競争力で全業界を持続的にリードし、業界の高い景気度から持続的に利益を得る。
投資提案:中国のサイバーセキュリティ分野のトップは、絶えず研究開発と革新を行い、全面的な製品体系と強大な安服能力によって、業績は引き続き高速成長を維持する見込みである。当社の20212023年の営業収入はそれぞれ58.11、81.35、112.26億元、帰母純利益はそれぞれ-5.51、-0.54、3.26億元、EPSはそれぞれ-0.81、-0.08、0.48元と予想され、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;競争が激化し、製品の販売が予想に及ばなかった。
