ディア株式(301177)
DRブランド:感情の内包と付加価値サービスはブランドにプレミアムを与える。ディア株式は主にジュエリーアクセサリーのブランド運営、カスタマイズ販売と研究開発設計に従事し、結婚恋愛者のために高品質のプロポーズダイヤモンド指輪、結婚指輪などのダイヤモンドモザイクアクセサリーをカスタマイズしている。ブランドの位置づけにおけるハイエンド消費の消費アップグレード需要は、カスタマイズ化と付加価値サービスを通じてブランドにプレミアム空間をもたらす。DRは「男性は一生に一枚しかカスタマイズできない」DRプロポーズの指輪を堅持し、消費者にブランドの核心的な愛情観を伝え、このブランドの内包を核心とし、自営モデル+カスタマイズ販売+インターネットマーケティングを通じて経営障壁を築き、堀を広げ、持続可能な競争優位を形成した。業界規模は安定して上昇し、集中度が向上した背景の下で、DRの急速な発展は業界の前列に入る見込みだ。2020年の中国のダイヤモンド需要量は707億元に達し、米、日などの先進国と比べて5-15倍の成長空間がある。DRブランドは中国のドリルブランドとして、近年急速に発展し、未来は中国全体のジュエリー業界の前列に入る見込みだ。
全自営モデルは急速に拡張し、ルート建設は競争優位性を強固にする。DRブランドの既存店は計375店あり、全自営モデルの形成と統一運営を堅持し、ブランド全体のイメージと内包を強固にしている。同時に、会社は積極的にオンラインを配置し、マルチプラットフォームネットショップを敷設すると同時に、DTCモデルを通じてインターネットマーケティングを行い、全プラットフォームは累計2000万人以上のファンを持ち、競合品を大幅に上回り、ブランドの影響力は持続的に拡大している。将来、会社は直営店を継続し、一線都市の浸透を強化し、二三線の核心商圏を配置すると同時に、ルートネットワークを利用してブランドイメージを強化し、ブランドの核心競争力を強固にする。
サプライチェーンシステムは高在庫の回転を保障し、情報管理システムは会社の効率的かつ秩序ある運転をサポートする。会社のサプライチェーン管理プラットフォームは多ルートで在庫を共有し、自動サプライヤーの発注などの機能を実現し、サプライチェーン全体の協同効果を効果的に向上させ、会社の在庫回転率が同業より著しく高いことを保証した。会社は柔軟で効率的な情報管理システムアーキテクチャを構築し、デジタル化の探索と応用革新を持続的に行い、会社は集合前中バックグラウンドを一体化した情報システム管理システムを構築し、フロントシステムは多ルート流量統一管理を実現し、中台システムは会社の運営自動化と管理ネットワーク化を実現した。バックグラウンドシステムは注文と財務データを集めて業務の安定した規範運転を確保する。
利益予測と投資格付け:会社は独特なブランドの位置づけ+マーケティングとルートの拡張+高効率サプライチェーンによって、持続的な成長を実現する。当社の20212023年の純利益はそれぞれ13.0、18.5、24.1億元で、対応EPSはそれぞれ3.25、4.63、6.04元であると予想しています。現在の株価は20212023年のPE値に対してそれぞれ29、20、16倍だった。を選択します。
リスクヒント:マクロ経済の下落、ジュエリー類の在庫の下落、顧客の個人情報の安全問題など。
