\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 254 Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) )
事件会社は2021年度の業績速報を発表し、2021年に営業収入44.06億元を実現し、前年同期比80.48%上昇した。帰母純利益は9.75億元で、前年同期比274.16%上昇した。基本1株当たり利益は1.43元です。
下流需要の回復は2021年のポリエステル業界の高景気の疫情の下で運動/レジャー服などの弾力生地と衛生防疫用ポリエステルの需要が大幅に増加し、ポリエステル業界が高景気相場を迎えることを促した。2021年のポリエステル価格は一時8万元/トンに上昇し、年間平均6.74万元/トンで、前年同期比118.2%上昇した。価格差は3.21万元/トンで、前年同期比125.7%上昇した。会社は煙台、寧夏双基地の戦略配置を着実に推進し、新生産能力の効率を高め、製品構造を動態的に調整し、高利益製品の供給を優先的に保証し、年間業績の新高を助力する。
アリールの生産販売量が大幅に増加し、利益が着実に間位アリールを向上させる方面で、会社の防護用高性能間位アリールの高効率集積産業化プロジェクトの第1期4000トン/年生産能力は2021年8月に順調に生産を開始し、安定的に運行し、会社のアリールの放量に支持をもたらした。下流の需要の増加などの要素の影響を受けて、2021年の間に位芳纶市場の需要は旺盛で、会社の生産販売量は大幅に増加して、製品の利益レベルは前年同期比で比較的に大きい増加幅があります。対位アリールの面では、2021年のQ 1-Q 3は後疫情時代の経済回復、EUの関税徴収下流の早期備品、大口物資の価格上昇などの要素の影響を受け、光通信分野では供給が需要に追いつかない状態が現れた。Q 4光通信分野の熱は徐々に収まったが、ゴムや民品分野は引き続き盛んになっている。会社は市場情勢に基づいて、製品構造を最適化し、市場の需要を最大限に満たすと同時に、標準化生産モデルを通じて製品の数量と品質を高め、コストを下げて効率を高め、製品の利益空間を大幅に向上させた。
会社は持続的にポリエステル業務をプラスし、中国のリーダーが国際のリーダーに下流の防護などの分野を越えることを実現することは、ポリエステルの発展の新しいチャンスを生み出すだろう。会社は募集プロジェクトの新築、プロジェクトの技術改革などの方式を通じて、アリール産業の配置を大いに実施する予定である。計画生産能力が予定通りに生産を開始すれば、2024年までに会社間のアリール、対位アリール、アリール紙の生産能力はそれぞれ2 Shenzhen Kaifa Technology Co.Ltd(000021) 500、3000トン/年に達し、中国のトップから国際トップへの移行を実現する。
投資提案は20212023年の会社の売上高がそれぞれ44.0、63.5、72.7億元で、前年同期比80.2%、44.4%、14.4%変化すると予想されている。帰母純利益はそれぞれ9.8、10.0、10.8億元で、前年同期比274.3%、2.5%、7.6%変化した。EPS(株価希釈を考慮しない)はそれぞれ1.43、1.46、1.57元で、対応PEはそれぞれ13.5、13.2、12.3倍で、「推奨」格付けを維持した。
リスク提示下流需要が予想に及ばないリスク、原材料価格が大幅に上昇するリスク、新規プロジェクトの生産が予想に及ばないリスクなど。
