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会社は業績速報を発表し、21年に78.22億元の売上高を実現し、前年同期比40.68%増加した。帰母純利益は5.63億元で、前年同期比5.50%増加した。非純利益は4.30億元で、前年同期比12.22%増加した。
コメントは以下の通りです。
収入が予想を超え、サプライチェーンの動揺した環境の下で「保供」戦略を揺るぎなく実行し、市場シェアがさらに向上し、大顧客の数、品質が増加し、重点製品が急速に成長した。
収入78億ドルは予想を上回って年間目標を達成した。外部サプライチェーンが動揺した1年、会社は「保供」戦略をしっかりと実行し、インテリジェント化のアップグレード、需要集中度の向上のチャンスをつかみ、頭部の顧客数と品質の成長、市場シェアの向上、重点製品の高速成長を実現した。具体的には、家電プレートの革新知能設備、汎家電などの割合が急速に向上し、成長空間を開く。ツールプレートの複数のヘッド顧客シェアの向上;リチウム電気事業はリチウム電池、インバータを核心とし、家庭のエネルギー貯蔵、携帯型エネルギー貯蔵などの分野で急速に成長している。
短期コスト、費用及び貸倒引当金は当期利益に一定のマイナス影響を及ぼす。
コスト面では、21年の原材料の広範囲不足、コストの大幅な上昇は、事前準備、国産代替、価格伝導などの方法で対応しているが、一部の原材料のコストの上昇が大きすぎ、不足が深刻で、年間コスト面に依然として大きな影響を及ぼしている。費用の面から見ると、21年に会社が変革、エネルギー貯蔵などの高成長業界に投入を増やし、一定の費用増加をもたらした。会社は個別の取引先が期限を過ぎた場合に慎重に貸倒引当金を計上する。21 Q 4単四半期の株式インセンティブ費用の計上開始も当期利益に一定の影響を及ぼす。
22年を展望し、1)収入側は需要の増加、シェアの頭部集中、重点製品の高速成長態勢を継続する見込みで、引き続き急速な成長が期待されている。2)原材料の不足と値上げは曲がり角になる見込みで、会社は重点的にコスト削減と効率向上を推進し、粗利率は正常なレベルに戻る見込みだ。3)費用投入の増加は収入の急速な増加に伴って引き続き薄くなる見込みである。4)短期的な計上、インセンティブ費用などの影響は徐々に弱まっている。全体的に22年の収入は持続的に急速に増加する見込みで、利益の伸び率はもっと高い。
中長期的に見ると、1)インテリジェント化の大きな傾向の下で、インテリジェント制御の需要は持続的に急速に増加している。2)世界の生産能力は引き続き中国に移転する。3)中国のシェアは頭部に集中し、今後5年間で30%の複合成長の基礎を築く。知能制御の大方向をめぐって、会社は新エネルギー業務のプレートを長年配置し、エネルギー貯蔵と軽型動力などの市場に向け、リチウム電気応用が各業界で急速に浸透し、より大きな成長空間を開くことが期待されている。会社の株式インセンティブは22-24年の収入と非純利益の成長目標を明確にし、組織の最適化、コスト削減と効率化などの措置を重ね、収入と利益の持続的な成長を維持することが期待されている。
会社は今後5年間で30%の複合成長を実現する見込みで、短期サプライチェーンの妨害は当期のコスト費用に大きな圧力を生むが、会社はチャンスをつかんでより多くの大顧客を獲得し、市場シェアはさらに向上し、収入は予想を超え、将来サプライチェーンが正常に戻るにつれて、短期と使い捨て費用の投入の影響は弱まり、会社の利益の増加は加速する見込みである。コスト、不良債権の計上および株式激励費用の影響で、調整会社の21-23年の帰母純利益は6.8、8.8、11.3億元から5.6、8.0、10.6億元に達し、22年の23倍、23年の17倍の市場収益率に対応し、「購入」格付けを再確認した。
リスク提示:本を下げて効果を増加するのは予想より遅く、疫病の影響は予想を超え、不良債権のリスク、市場競争は予想を超え、下流の需要は予想を超え、業績の速報は初歩的な測定結果であり、実際の業績は年報を基準としている。
