\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
会社は2021年度報告書を発表した。
経営業績の倍増:2021年、会社は営業収入4.98億元を実現し、前年同期比103.50%増加した。帰母純利益は2億4000万元で、前年同期比228.17%増加した。このうち、育成ダイヤモンド、ダイヤモンド微粉、ダイヤモンド単結晶はそれぞれ営業収入1.97、1.56、1.37億元を実現し、当期の営業収入の40%、31%、28%を占めている。高毛利の育成ダイヤモンド事業の収入は2020年より25 pct上昇した。
利益能力の大幅な向上:2021年、会社は粗利益3.19億元を実現し、前年同期比199.08%増加した。総合粗金利は64%に上昇し、前年同期比+20 pctとなり、そのうち育成ダイヤモンド、ダイヤモンド微粉末、ダイヤモンド単結晶粗金利はそれぞれ81%、50%、58%だった。優れた管理能力のおかげで、2021年の会社期間の費用率は10%前後を維持し、純金利は48%に大幅に上昇し、前年同期比+18 pctとなった。
会社の低基数、高成長:会社は業界の新鋭として、設備基数が低く、宝昌プロジェクトを募集して徐々に生産を開始し、月に20-30台のプレスを追加し、同時に高利益の下で手の資金に余裕があり、後続の生産能力の向上を保障する。会社はすでに合成中の5大核心技術を掌握して、3カラットのダイヤモンドのブランクを量産することができて、製品の価値は大幅に向上して、すでに業界の第1段階のチームに入った。
投資提案:現在、世界のダイヤモンド市場のC端浸透率は4%にすぎず、高価格比の優位性は下流需要の急速な成長を牽引している。中国メーカーは世界の40%+の育成ダイヤモンドブランクを供給し、下流の需要の台頭から著しく利益を得るだろう。 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) 業界の新鋭として、設備の生産能力の基数が小さく、成長率が速く、将来の生産能力の増加に伴い、業績は高速成長を維持する。20222024年の会社の純利益はそれぞれ4.38/6.30/8.27億元で、現在のPEの推定値はそれぞれ39 x/27 x/21 xに対応し、「購入」の格付けを与えると予想されている。
リスクヒント:会社の生産能力の投入が予想に及ばず、市場競争が激化し、下流の需要が予想に及ばない。
