\u3000\u30 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 25 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) )
長安全体の販売台数は明らかに回復した。 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 1月の全体販売台数は27.72万台で、前年同期比10.0%増加し、前月比55.7%増加し、長安の1月の全体販売台数は前月比で明らかに回復した。中汽協によると、1月の狭義乗用車の卸売販売台数は前年同期比約6%増加し、長安全体の販売台数の伸び率は業界平均を上回った。
長安の自主販売台数は増加傾向を回復し、UNI-Vなど多くの新車種が自主ブランドの向上を持続的に推進する見込みである。長安自主ブランドの1月の販売台数は15.86万台で、前年同期比3.4%増加し、前月比103.0%増加した。自主ブランドの新エネルギーは1月に1.36万台を販売している。具体的な車種では、CS 75シリーズが33590台、CS 55シリーズが30316台、逸動シリーズが21883台、UNIファミリーが12047台、欧尚が32514台を販売している。UNIファミリー初の乗用車UNI-Vが3月下旬に発売され、箱船アーキテクチャに基づいてブルークジラNE 1が搭載される。5 Tエンジンは、境界のないグリル、Fastbackバック、貫通式テールランプ、昇降式尾翼などの独特なシンボル設計を採用し、強い運動感と認識度を備え、若い市場を開くことが期待されている。UNI-Vのほか、UNI-KiDD、CS 75 PLUSなどの新車種は1月に前売りを開始し、第1四半期に発売される予定で、複数の新車種が自主ブランドの販売台数を引き続き向上させる見込みだ。
長福の販売台数が圧迫され、長馬の販売台数が強く回復した。長安フォードの1月の販売台数は2.49万台で、前年同期比17.5%下落し、前月比32.6%下落した。長安マツダの1月の販売台数は1.99万台で、前年同期比67.7%増加し、前月比186.9%増加した。新車については、長福の次世代モンディオが1月に登場し、4月に北京モーターショーに正式に発売される予定で、その後、新フォックス、新探検者などの改造車種も発売される。長馬2022モデルCX-5は3月に発売され、CX-60などの新車が発売される。2022年にはチップ供給が引き続き好転する見通しで、長福、長馬の販売台数は着実に回復する見込みだ。
収益予測と投資提案
予測20212023年EPS 0.61、0.70、0.82元で、会社の22年平均PB 2.42倍程度、会社に22年間PB 2を与える.42倍の推定値、22年の1株当たり純資産は8.39元、目標価格は20.30元で、購入格付けを維持している。
リスクのヒント
長安フォードの販売台数は予想を下回り、長安マツダの販売台数は予想を下回り、長安自主ブランドの販売台数は予想を下回るリスクがある。
