\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
業績評価
同社は純利益2億4000万元を達成し、前年同期比+228%増となった。 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) は2022年2月27日夜、2021年の年報を発表し、2021年の収入は4.98億元で、前年同期+103.5%、帰母純利益は2.4億元で、前年同期+228%、非帰母純利益は2.29億元で、前年同期+241%を実現した。四半期別に見ると、会社のQ 4は収入1.57億元を実現し、帰母純利益7849万元を実現した。第1四半期の経営活動のキャッシュフローの純額は1.6億元に達した。会社は10株ごとに10元の配当を決定し、積立金は10株に転換する。現金配当金は6037万元で、配当率は25.2%だった。
粗利率は前年同期比+0.7 pctで64.1%に達し、利益能力は大幅に向上した。全体の粗利率は64.1%に達し、前年同期比+0.7 pct、帰母純金利は48.1%に達し、前年同期+18.3 pctとなった。収益力が大幅に向上したのは、各業務プレートの高景気でそれぞれの粗金利が明らかに上昇した一方で、製品構造の改善のおかげで、ダイヤモンドを育成する業務の割合が大幅に向上したためだ。
1)ダイヤモンド単結晶の収入は1.37億元で、前年同期+38%、収入は27.55%、粗利率は57.93%、前年同期+18.5 pctだった。2)ダイヤモンド微粉末の収入は1.56億元で、前年同期+55%で、収入は31.25%を占め、粗利率は50.02%で、前年同期+9.7 pctだった。3)育成ダイヤモンドの収入は1.97億元で、前年同期+428%で、収入の割合は39.57%に上昇し、会社の収入貢献の第一位の業務となり、粗利率は81.4%で、前年同期+14.6 pctとなった。育成ダイヤモンド事業は大幅に成長し、供給が需要に追いつかない状態を呈し、収入貢献も増加し続け、粗利率が大幅に上昇し、利益貢献がより明らかになった。また、上流設備のプレス供給は限られており、ダイヤモンド生産企業はダイヤモンドを育成する業務の大幅な増加により、伝統的な工業級ダイヤモンド業務をある程度圧迫したが、下流端末業界の需要剛性のため、工業級ダイヤモンド価格は上昇傾向を示し、公司の工業級ダイヤモンド業務の収入の向上をもたらした。
ダイヤモンド業界を育成する端末の需要は旺盛で、未来の業界は依然として高速成長を維持し、急速に浸透している。ダイヤモンドの育成は依然として浸透率が急速に向上する段階にあり、インドのダイヤモンドの輸出入データは下流の消費需要の旺盛さを持続的に検証し、中国メーカーは高温高圧法の生産経路にしっかりした産業基礎があり、頭部メーカーは技術と技術の障壁があり、しかも絶えず向上している。一方、工芸と技術の障壁を深め続け、工芸の進歩に伴い、将来の出荷平均価格は「構造的な向上」が期待され、より多くの利益を創出すると予想されています。
利益予測と投資格付け:会社の2021年の業績は明るく、ダイヤモンドを育成して高い景気度を維持するだけでなく、工業ダイヤモンドプレートも量価の2リットルを実現し、利益能力が大幅に向上し、ダイヤモンドを育成するのは依然として浸透率が急速に向上する段階にあり、高品相製品の供給が需要に追いつかない。Q 4のデータからもダイヤモンドを育成する景気度が引き続き高位を維持していることを検証した。会社の業績は私達の予想に合って、私達は会社の202223年の帰母純利益を維持して約4.6/6.3億元で、2024年の帰母純利益は8.5億元で、202224年のPEに対してそれぞれ38/27/20倍で、“購入”の格付けを維持します。
リスク提示:マクロ経済と市場需要の変動、市場競争の激化、原材料価格の変動、研究開発リスクなど。
