\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 011 Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) )
イベント:
2022年2月25日、 Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) は2021年度業績速報を発表した。2021年に会社の営業収入は98.49億元(+3.44%)を実現した。帰母純利益は4.08億元(+14.80%)、非帰母純利益は3.88億元(+474.88%)を差し引いた。
投資のポイント：
2021 Q 4の業績は黒字成長率に転じた。同社は2021 Q 4単四半期に24.75億元(+13.90%)の売上高を実現し、母の純利益は0.66億元(+108.11%)だった。(1)収入端:主なバルブ部品の製品販売量が大幅に増加し、製品構造の最適化を重ね、収入の安定した成長を推進する。(2)利益端:省エネプレートやセンサーなどの赤字業務の剥離を完了し、利益能力が大幅に向上した。
会社は積極的に商用冷凍業務を開拓し、新エネルギー熱管理業務の売上高は急速に増加している。1）冷凍設備：会社は商用中央エアコン、特殊エアコンとコールドチェーンシステムを含む商用冷凍業務を継続的に開拓し、2021年1月に杭州空港快速線プロジェクトを落札し、2022年5月に納品完了する予定である。2)冷凍部品:会社の製品が最適化され、アップグレードされ、エアコンバルブ部品が国内販売のトップに戻り、2021 H 1市の占有率は39.20%に達した。新エネルギー車熱管理業務は会社の技術優位性と完備した製品構造から利益を得て、収益の向上速度が比較的速い。
冷房弁体内販売のリーダーとして、会社の業績は美しく、初めてカバーされ、「購入」の格付けを与えた。周波数変換エアコンのアップグレードと新エネルギー自動車の熱管理需要の拡張に伴い、会社は国内販売のリーダーとして、規模効果と技術競争に備えた優位性によって、弁体市場の拡張配当を分かち合い、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えることが期待されている。20212023年の会社の帰母純利益は4.08/5.74/7.40億元で、EPSに対応するのは0.45/0.63/0.81元で、現在の株価はPEに対応するのは25.75/18.31/14.20倍だと予想しています。
リスク提示:COVID-19疫情の繰り返し、冷凍業界の周期変動、海外市場の開拓が予想に及ばない、為替レート変動、金融債務返済案の実行が予想に及ばないなど。
