\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 777 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
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同社は2022年2月24日の終値後、「2021年度業績速報公告」、「石化盈科情報技術有限責任会社の22%の株式を現金で買収する公告」などを発表した。
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営業総収入は前年同期比43.08%増加し、非帰母純利益は前年同期比39.10%増加した。
2021年、会社は営業総収入45.19億元を実現し、前年同期比43.88%増加した。利益総額は6.31億元で、前年同期比35.76%増加した。帰母純利益は5.78億元で、前年同期比36.54%増加した。非帰母純利益4.52億元を実現し、前年同期比39.10%増加し、高成長の原因:1)会社の優位製品工業自動化制御システム製品は引き続き市場シェアを拡大し、注文は高成長を実現した。2)会社が重点的に配置した工業ソフトウェアとインテリジェント製造の全体解決方案業務は急速に成長し、今期の収入は大幅な増加を実現し、利益は大幅な増加を実現した。
プロセス工業のデジタル化の転換需要が旺盛で、会社の製品と技術の優位性は絶えず向上している。
2021年、中国のプロセス工業分野のデジタル化の転換はさらにエスカレートし、製造業のハイエンド自動化、デジタル化、インテリジェント化に対する需要は絶えず上昇し、下流の顧客の需要は旺盛である。会社は5 S自動化執事店とS 2 Bプラットフォームの Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) サービス新モデルを通じて、プロセス工業の取引先カバー率の上昇を実現し、同時に複数の頭の大きい取引先を突破し、中国市場の地位はさらに強固になり、向上し、営業収入は大幅に増加した。また、会社は研究開発の投入を引き続き増やし、製品と技術の優位性をさらに蓄積している。2021年に新世代制御システムシリーズ製品、新世代リアルタイムデータベース、スマート工場プラットフォームソフトウェアなどの工業ソフトウェア製品を発売し、下流の顧客スマート工場の応用シーンを増加した。会社は工業分野における自動化、デジタル化、インテリジェント化技術と製品の優位性をさらに向上させた。
現金5.61億元で石化盈科情報技術有限責任会社の22%の株式を買収することを目的として、会社の「工業3.0+工業4.0」及び5 T(技術PT+設備技術ET+運営技術OT+自動化技術AT+情報化技術IT)業務の戦略配置を強化し、デジタル化及びインテリジェント化分野における会社の総合競争力を向上させ、会社と電信盈科資源、石化盈科は「株式譲渡協定」に署名し、5.61億元で電報盈科資源が保有する石化盈科の22%の株式を譲り受け、取引が完了した後、石化盈科は会社の重要な参株子会社になる。石化盈科は計画コンサルティング、経営管理、生産管理、運行維持のいくつかの業務プレートを配置し、エネルギー化学工業業界の企業情報化建設に全業界、全専門、全過程の全方位全体解決方案サービスを提供する。
収益予測と投資提案
会社はプロセス工業企業の“工業3.0+工業4.0”の需要を満たすことに力を入れて、長年の発展を通じて、すでに知能製造全体の解決方案のプロバイダに成長して、未来の成長空間は比較的に広いです。「2021年度業績速報公告」を参考に、会社の20212023年の営業収入予測を45.19、58.90、73.47億元に調整し、帰母純利益予測を5.78、7.37、9.41億元に調整し、EPSは1.17、1.49、1.91元/株で、PEは66.29、51.97、40.69倍に対応した。現在、会社は比較的に速い発展段階にあり、市場のチャンスが多く、研究開発、市場などの費用の投入が多いため、純利益率が低く、PS評価法を採用するのが適切である。上場以来、同社のPSは主に8-20倍の区間で運行されており、現在の評価レベルを参考に、2022年の目標PSを9倍に調整し、対応する目標価格は106.69元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;工業4.0業務の推進は予想に及ばない。コア部品の供給リスク;化学工業、石化、製薬などの下流業界の需要が変動している。DCSの研究開発と普及は予想に及ばないなど。
