\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 029 Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) )
業績評価
2022年2月25日、同社は2021年の業績速報を発表した。2021年、会社の収入は19.47億元で、前年同期より+47%だった。帰母純利益は3.30億元で、前年同期比+27%だった。非帰母純利益は2.81億元で、前年同期比+32%だった。
四半期別に見ると、2021年のQ 4会社の収入は5.58億元で、前年同期+41%、帰母純利益は0.82億元で、前年同期+57%、非帰母純利益は0.73億元で、前年同期+42%だった。
経営分析
新製品の普及速度が加速し、収入は前年同期比で急速に増加した。2021年、中国の大部分の地域の疫病はすでに比較的に有効なコントロールを得て、病院の外来治療手術は秩序正しく行われて、消化内視鏡の下で材料を消費する需要は比較的に速い成長を実現します。また、同社は新製品の開発と市場開拓に力を入れ、伝統的な製品の成長を維持すると同時に、新製品の上場販売を加速させ、営業収入の前年同期比大幅な向上を支援し、業界内の国産トップの地位をさらに安定させた。
研究開発への投資と株式インセンティブ費用が増加し、長期的な成長動力が強い。2021年、会社は研究開発への投資を引き続き増やし、年間研究開発費用を1.54億元投入し、前年同期比54.60%増加した。同時に、株式インセンティブ計画は株式支払い費用7705万元を発生し、研究開発への投資とインセンティブ費用の増加は会社の技術優位性の強固化とより多くの優秀な人材の誘致に役立つだろう。株式の支払いと所得税の影響を除けば、会社の年間純利益は3.98億元に達し、前年同期比48.43%増加した。
可視化製品の上場普及の進度は順調で、革新研究開発の実力はリードしている。2021年11月に同社の「eyeMax洞察」膵胆イメージングシステムが正式に発売されたことは、可視化製品の新たな突破を示しており、将来的にはライバルよりも優れた設計と性価格の優位性で迅速に放出される見通しだ。会社は製品の研究開発と技術革新の面で実力がリードしており、国内外では一連の研究革新製品が徐々に発売され、新製品の販売は将来会社の業績成長の重要な支えになるだろう。
収益調整と投資提案
私たちは会社の将来の革新製品の放出量をよく見ています。会社の研究開発などの面での投入の増加を考慮して、20212022年の純利益の予測9%、8%を下げて、会社は20212023年に母の純利益3.30/5.1 1/7に戻ると予想している。50億元で、前年同期比27%/55%/47%増加し、EPSはそれぞれ2.48/3.83/5.63元/株で、現在の価格はPEに対して63/40/28倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
医療保険コントロール費政策リスク;新製品の研究開発が予想されるリスクに達していない。製品の普及が予想されるリスクに達していない。海外販売ルートの建設が予想されるリスクに達していない。為替リスク
