\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 733 Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) )
世界のブラン石の核心竜頭は、成長性が際立っている。会社は2006年1月に創立して、主な業務は3大プレートがあって、それぞれリチウム電池のコーティング材料、電子通信機能の充填材料、低煙のハロゲンフリー難燃材料で、下流の取引先はすべて中国の外業界のトップで、有名な上場会社です。会社は業界をリードする先進的な無機非金属複合材料と応用ソリューションのプロバイダに成長した。
新エネルギー自動車、集積回路の2大プレートをカバーし、下流の需要が旺盛である。下流の新エネルギー自動車の需要の持続的な増加とリチウム電池のコアダイヤフラム被覆におけるブロム石の浸透率の向上から、ブロム石市場の空間は拡大傾向にある。高工産業研究院の予想によると、2025年のバーム石の世界需要量は10.61万トン、20192025複合成長率は41.89%、2025年の中国需要量は4.46万トン、20192025複合成長率は37.49%に達した。集積回路パッケージ業界の発展はエポキシプラスチックシール用機能充填材の需要を向上させた。新材料のオンライン統計によると、2025年の市場規模は18.1万トンに達し、20192025複合成長率は11.94%に達すると予想されている。5 G商用化を背景に、高周波高速銅板市場が解放された。新材料オンラインによると、2025年までに高周波高速銅板の市場規模は11.1億元で、20192025複合成長率は47.00%に達すると予想されている。
ブルームストーン事業の世界シェアは1位になる見込みだ。2019年のブム石の出荷量は中国で1位、世界で2位で、主なライバルはドイツのNabaltecAGと中アルミニウム鄭州有色金属研究院有限会社である。また、会社の製品指標は業界内でベンチマークレベルに属している。募集生産能力の達成に伴い、会社のブラン石の中国外市場シェアはさらに向上し、会社の世界市場占有率は第一になる見込みだ。
技術は抜群で、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) バーム石の核心サプライヤーです。革新は会社の遺伝子であり、会社は無機非金属粉体材料をめぐって自主知的財産権を持つ特許技術を開発した。同社は研究開発への投資を引き続き増やし、20172021 Q 3期間中、同社の研究開発費用が売上高に占める割合はそれぞれ5.94%、6.03%、6.56%、7.61%、6.35%で、全体的に上昇傾向にあった。会社の下流の取引先は集中して、ここ数年前の5大取引先の販売金額は総売上高の約70%を占めています。また、20182020年の売上高の売上高が営業収入に占める割合はそれぞれ44.41%、53.08%、49.53%であり、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) と会社の売上高に大きく貢献している。
利益予測と評価。当社は20212023年に4.2、9.1、16.3億元の売上高を実現し、前年同期比119.9%、114.5%、80.1%増加し、帰母純利益は1.1、2.5、5.5億元で、前年同期比140.1%、134.6%、116.6%増加すると予想しています。現在の市場価値は20212023年の市場収益率が114.5 x、48.8 x、22.5 xで、初めて「購入」の格付けをカバーしている。
リスク要因:下流業界の変動リスク、ブラン石市場の普及が予想に及ばないリスク、顧客集中度が高いリスク、5 G電子通信機能充填材料市場の開拓リスク。
