\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 594 Byd Company Limited(002594) )
主な観点:
イベント:
同社は2022年2月の販売台数データを発表し、その月に新エネルギー車88283台を販売し、そのうち新エネルギー乗用車87473台は前年同期比764%増加した。
混動は純電動車種と二重に力を入れ、販売台数は強気を保っている。
車種別に見ると、当月の混動と純電動車種の販売台数はそれぞれ44300台と43173台で、春節の影響を受けて、販売台数は前月比で下落し、春節の要素を除いて依然として強い勢いを維持している。そのうち漢の販売台数は9290台で、安定を維持している。唐、宋、秦の家族の販売台数はそれぞれ1042624534、24503台だった。e 3に基づく.0プラットフォームが構築した車種の競争力は徐々に際立っており、新型とイルカの販売台数は喜ばしいもので、2月にはそれぞれ8953台と8565台の販売台数を実現した。
DMiは注文が旺盛で、新製品の周期が強い。
現在、同社のDMi車種の注文が旺盛で、宋、秦、元などの人気車種の出荷周期が長いと同時に、漢DMiが間もなく発売され、同社の混動分野での車種配置をさらに改善し、後続の海洋シリーズの混動分野での配置は依然として期待に値する。同時に、純電分野の会社はeプラットフォーム3.0を発売し、「知能、高効率、安全、美学」の4つの特徴を持っており、現在はe 3に基づいている。0プラットフォームで作られた車種のイルカと元は販売段階にあり、その後、このプラットフォームに基づいて作られた海洋シリーズの車種が続々と発売され、純電分野での競争力を徐々に強化する。
投資アドバイス
当社は20212023年にEPSがそれぞれ1.62/2.15/2.76元になると予想しています。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
マクロ経済の成長率が減速している。自動車業界の政策の着地と実施には不確実性がある。新エネルギー自動車市場の競争が激化するなどのリスクがある。
