\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 402 Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) )
2+2ビジネス構造の構築
会社はインテリジェントコントローラ分野の長期的な蓄積とリーダーシップの優位性に基づいて、持続的に多元化、グローバル化の配置、すでにインテリジェントコントローラ、無線周波数チップを含む2つのコアプレート、および自動車電子とエネルギー貯蔵の2つの新興業務の業務青写真を構築した。会社はハイエンド技術、ハイエンド製品、ハイエンド市場の「三高」経営の位置づけを実施し、強い総合運営、サプライチェーン統合及び技術研究開発能力を備えている。
将来の成長性が予想を上回る
自動車の電子業務は急速に量を放出する見込みがある:会社は車体域のコントロールと熱管理などの製品を配置し、すでにボグワーナー、ニドコなどの世界TIER 1メーカー、および蔚来、小鵬、理想などの中国の新勢力の完成車工場と協力関係を創立し、2021年までに手で注文したのは約80億元に達し、会社は急速に深セン、杭州、ベトナム、ルーマニアの生産ライン投資は、生産能力の拡張を強化し、顧客の注文の交付要求を満たす。
T/Rチップは重要な駆動になることが期待されている:会社傘下の
新エネルギー分野の進展は順調に弾力性を備えている:エネルギー貯蔵業界の高速発展はエネルギー貯蔵分野のコントローラ市場の需要を牽引している。会社は自動車電子と高圧大電流製品の経験と制御理論をエネルギー貯蔵製品に融合させ、持続的な技術アップグレードを行い、現在、一部のプロジェクトの技術開発と製品の量産を完成している。
家電と電動工具分野のシェア向上:ハイエンド市場に焦点を当て、イレックス、 Whirlpool (China) Co.Ltd(600983) 、西門子、TTIなどの主要パートナーであり、優位な研究開発と交付能力に基づいて、業務規模と市場シェアは持続的に向上する見込みである。
収益予測と評価
20222024年の純利益は7.31億元、9.75億元、12.71億元で、PEはそれぞれ28倍、21倍、16倍と予想されています。同社の自動車電子、T/Rチップ、エネルギー貯蔵などの分野の業務弾力性を考慮すると、将来の成長性は予想を上回る見込みだ。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
可能な触媒:自動車電子、エネルギー貯蔵分野の開拓が予想を上回るなど。
リスクヒント:粗利率の低下が予想を超えた。注文が予想に及ばないなど。
