\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 009 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) )
事件:3月3日、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) が発表した公告によると、2021年1月6日から2022年3月2日まで、会社の大株主紫金グループとその持株子会社紫金信託、 Nanjing Gaoke Company Limited(600064) と、一致行動者の南京市国資グループの合計保有会社の株式比率は22.8%から23.9%に増加し、増加割合は1%を超えた。
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大株主の増加割合は1%を超え、長期的な発展の自信を示している。会社の公告によると、紫金グループ、 Nanjing Gaoke Company Limited(600064) と紫金信託は自己資金でそれぞれ会社152580万株、822051万株と924.22万株を増資し、そのうち Nanjing Gaoke Company Limited(600064) の権益変動時間は2021年1月6日から7月29日までで、紫金グループ、紫金信託の権益変動時間は2022年2月21日から3月2日までである。増持着地後、紫金グループとその持ち株子会社、一致行動者の合計保有会社の株式比率は23.9%だった。今回の増加は大株主の会社の発展に対する自信を示した。
Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 深耕長三角地区では、区位の優位性が明らかである。江蘇地区の区位の優位のおかげで、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) の信用は“需給が盛んです”を投入して、純利息の収入とNIMは安定して運行する基礎を持って、収益の端は比較的に強い支持があります。2021年前の第3四半期、会社の売上高、帰母純利益の前年同期比成長率はそれぞれ21.0%、22.4%で、前年同期比成長率は中報よりそれぞれ6.9、5.3 pct上昇した。売上高の利益の伸び率が二重に向上すると同時に、会社の資産の質は優れており、2020年以来、不良債権率は1%以下の低位運行を続け、21 Q 3末の調達カバー率は395.9%に上昇した。今後、同社の今年の開年以来のプロジェクト備蓄が十分であることを考慮し、債券市場の収益率の下落と利益の非金利の表現を重ねて、同社の業績は比較的良い成長を遂げる見込みだ。
3、4月の銀行プレートは良い表現を迎える見込みだ。理由は3つある。2)不動産の安定維持政策が供給側から需要側に転換するにつれて、不動産販売は今年第2四半期に底をつく見込みで、リスクの緩和に役立ち、「安定成長」の重要な支えを形成する。3)財新網によると、最近の金利自律メカニズムは商業銀行の協定預金の吸収を規範化し、後続の銀行の負債コスト管理には依然として措置があり、銀行NIMの安定に有利になると予想されている。
利益予測、評価、格付け。江蘇地区の区位の優位性から利益を得て、会社は今年信用して“需給が盛んです”を投入して、債券の金利の下りの配当を重ねて、中収は比較的に良い成長を得ることができて、年間の利益のために良好な基礎を築きます。現在、同社PBの推定値(2022 E)は0.84倍にとどまり、性価格が際立っており、4月に2021年の財務報告書を発表する予定で、業績の伸びが予想されている。当社は20212023年のEPS予測を1.54/1.81/2.10元と維持し、現在の株価のPB評価値はそれぞれ0.94/0.84/0.74倍で、「増持」格付けを維持している。
リスク提示:マクロ経済の下行圧力が増大し、信用の幅が予想に及ばない
