\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 126 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) )
National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) ::国産半導体シリコンシートの光。 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) は2015年に設立され、8/12インチ半導体シリコンシートの研究開発、生産及び販売に専念し、 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) は上海新進、新傲科技、Okmeticの3つの子会社を持株している。長年の発展を経て、 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) はすでに中国大陸最大の半導体シリコンチップメーカーの一つとなり、12インチ半導体シリコンチップの規模化量産を率先して実現した。会社の主な製品は8インチ及び以下の半導体研磨シート、エピタキシャルシート、SOIシリコンシート、及び12インチ研磨シート、エピタキシャルシートを含み、各製品はすでに中国外の各大ウエハ製造工場に量産供給されている。
半導体シリコンチップの需要が旺盛で、業界の景気は上昇し続けている。2020年下半期以来、5 G、高性能コンピューティング、自動車の電気化及びインテリジェント化、モノのインターネット化などの業界の駆動の下で、世界の半導体需要は持続的に旺盛で、上流シリコンシートに対する需要の増加を直接牽引した。SUMCOの統計によると、2021年末の世界12インチウエハの需要量は750万枚/月を超え、過去最高を更新した。チップ不足の問題を解決するために、ウエハ工場は引き続き強力な拡張生産を続け、世界のシリコンウエハの生産能力の供給が需要に追いつかない。SEMIの統計によると、世界の半導体メーカーは20212002年から29基の新しい高生産能力ウエハ工場を建設し、そのうち12インチウエハを生産するウエハ工場が大部分を占め、15個あると予想されている。この29基のウエハ工場は毎月260万枚の等価8インチウエハを生産することができる。世界のシリコンチップの需要はさらに向上した。
生産能力は着実に増加し、中国のシリコンシートの供給を保障している。上海は2014年に建設され、2016年10月に12インチ単結晶シリコンインゴットの第1本を引き出すことに成功し、2017年に12インチ半導体シリコンウエハの全プロセスを通じ、2018年に12インチ半導体シリコンウエハの規模化量産を実現し、中国大陸の12インチ半導体シリコンウエハ産業化の空白を埋めた。2018年 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 12インチシリコンシートの生産能力は10万枚/月、2019年は15万枚/月、2020年は20万枚/月、2021年は30万枚/月に達した。同社の8インチ以下のシリコンシートは比較的成熟しており、生産能力は主に子会社Okmeticと新傲科学技術にある。2021年第3四半期までに、会社の8インチ以下のシリコンシートの生産能力は約40万枚/月で、そのうち新傲科技8インチのシリコンエピタキシャルシートの生産能力は約20万枚/月で、Okmetic 8インチ以下のシリコンシートの生産能力は約20万枚/月である。
12インチシリコンチップの生産能力を一定に増やし、良質なシリコンチップの蛇口を作ります。 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) は中国大陸で初めて12インチ半導体シリコンチップの規模化量産を実現したサプライヤーで、2021年に特定の対象にA株を発行して資金を募集して12インチ半導体シリコンチップの拡産を行い、会社の12インチ半導体シリコンチップの生産技術能力を高める。集積回路製造用12インチハイエンドシリコンシートの研究と先進製造プロジェクトの実施後、会社は30万枚/月に先進的なプロセスに使用できる12インチシリコンシートの生産能力を追加し、総計画生産能力は60万枚/月に達し、2024年に目標生産能力を達成する予定である。
投資提案:当社の20212023年の収入はそれぞれ24.67/38.80/51.87億元で、帰母純利益はそれぞれ1.45/2.58/3.65億元で、20212023年のPSはそれぞれ24/15/11倍で、PEはそれぞれ405250/176倍であると予想しています。同社は中国大陸最大規模の半導体シリコンチップメーカーの一つであることを考慮し、先進的なプロセスウエハ製造用シリコンチップの検証進展は全国でリードし、中国の半導体シリコンチップの供給安全を保障し、半導体シリコンチップの国産代替をリードし、長期的な成長性が著しく、初めてカバーし、「推薦」の格付けを与えた。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;下流の需要は予想に及ばない。増産が予想に及ばない。
