\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
事件:2022年3月3日夜、会社は2021年の年報を発表し、2021年に収入41.27億元、YoY+57.04%、帰母純利益6.47億元、YoY+45.96%、控除後帰母純利益5.76億元、YoY+57.29%を実現し、年報は市場の予想に合致した。同時に、会社は定増予案を発表し、31億元を超えない募金を予定し、核心従業員と革新業務制度(草案)を発表し、従業員の革新活力をさらに奮い立たせる。
三大プレートが並んで、収入端の加速は再び産業の高景気度を検証し、未来の規模効果は徐々に向上し、31億元を超えないスマート化産業の配置を増やすことが期待されている。同社の2021年のQ 4収入の伸び率は7.03%に達し、単Q 3の32.54%の収入の伸び率より大幅に加速し、2021年の年間57.04%の前年同期比収入の伸び率はインテリジェント化産業の高景気度を検証した。2021年のスマートフォン、スマートカー、スマートネットワークの3つの分野の収入の伸び率はそれぞれ約40.33%、58.91%、82.87%で、スマートフォンの分野は2021年にQ 4のスピードアップが明らかになった。収入/期末従業員数で計算すると、2021年の1人当たりの生産額は約36.0万元で、前年同期比約0.4万元増加し、現在の産業インテリジェント化段階では、業界Know-howの蓄積に伴い、将来の規模効果は徐々に向上する見込みだ。同社の2021年の経営性純キャッシュフローは1.39億元で、前年同期比約2.02億元減少した。主に2021年に原材料の備蓄を大幅に増加し、期末は2.4億元に達し、期首より1.72億元増加し、サプライチェーンの妨害に対応した。また、契約履行コストの期末も約1.11億元増加し、2021年の現金回収割合は依然として98.96%に達した。産業チェーンの価格交渉能力は依然として強い。同時に、会社は2022年度の定増予案を発表し、募集資金は31億元を超えず、完成車の操作システム、エッジコンピューティングステーション、拡張現実(XR)、分布式計算力ネットワーク技術と補流に投入し、さらに製品ラインを固め、開拓し、インテリジェント化産業の波を迎える予定である。
CES 2202、会社のスマートカープレートの新製品が頻発している。同社の微信公衆番号情報によると、同社はCES 2202でスマート駐車技術とソリューションを融合させ、座席域の冗長計算力に基づいて低速駐車を実現し、コストを削減すると同時に、HMIツール類KanziOneを通じてユーザーに浸透感のある駐車シーンを提示した。同社はまた、高通SA 8295ハードウェアプラットフォームに基づくスマートキャビンソリューションを発表し、SA 8295の計算力、図形、画像処理などの面での際立った性能を十分に発揮し、デジタルメーター、中制御娯楽、助手席娯楽、ダブルバックシート娯楽、ストリーミングメディアミラー、ヘッドアップディスプレイを含む1コアマルチスクリーンスマートキャビンドメイン制御を構築した。SA 8295はSecurity&Safetyの面での新しい特性で、スマートルームにユーザーデータの暗号化、ストレージの安全、機能の安全、車からクラウドの安全などの全方位の安全防護をもたらした。インテリジェント自動車製品マトリックスの反復革新は、インテリジェント座席分野における会社の研究開発実力を持続的に打ち固め、インテリジェント運転分野への延長を実現し、高通などの国際チップ大手との緊密な協力関係に頼り、現在の自動車産業インテリジェント化変革の波の中で先機を勝ち取ることが期待されている。
「購入」の格付けを維持します。当社は20222024年の純利益がそれぞれ8.90億元、11.56億元、15.25億元であると予想しています。「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:マクロ経済の下りリスク;産業サプライチェーンの緊張リスク;知的財産権リスク;疫病が持続的にマイナスの影響を及ぼすリスク。測定、仮定に誤差リスクがある。
