\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 821 Nyocor Co.Ltd(600821) )
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同社は2021年の年報を発表し、2021年には19.08億元の収入を実現し、前年同期比40.61%増加した。帰母純利益は4.06億元で、前年同期比620.56%増加した。
コメント:
発電量の向上は業績の急速な増加を牽引し、21年は前年同期比+621%だった。
2021年、同社の累計発電量は37.59億キロワット時で、前年同期比64.75%増加した。そのうち、太陽光発電量は23.49億キロワット時、風力発電量は14.10億キロワット時である。発電量の増加の牽引の下で、2021年に会社の収入は19.08億元を実現し、前年同期比40.61%増加した。帰母純利益は4.06億元で、前年同期比620.56%増加した。利益能力の面から、2021年の会社の粗利率は62.52%で、分業務を見ると、太陽光発電の粗利率は58.62%で、前年同期比2.3 pct減少した。風力発電の粗金利は69.25%で、前年同期比0.7 pct上昇した。費用率は、会社の2021年期間の費用率が39.48%で、そのうち管理費用率が10.81%、財務費用率が28.58%だった。
新エネルギーの設備規模は急速に向上し、25年に13 GWを超える計画である。
同社は2022年までに新エネルギー発電設備の規模が6 GWを突破すると提案した。2025年までに、新エネルギー発電設備の規模は13 GWを突破し、業績の持続的な急速な成長を牽引する見込みだ。2021年末現在、同社の所属する新エネルギーステーションの承認組立機は4775兆ワットで、前年同期比129%増加した。2022年、会社は年初に建設予定のプロジェクトが20個に達し、現在、各プロジェクトの準備が着実に推進されており、第1四半期に続々と着工する。
「新エネルギー新技術デジタル化」の三曲線を堅持し、水素エネルギー、エネルギー貯蔵コースの立体配置を推進する
会社は「新エネルギー新技術デジタル化」の3曲線の戦略配置を制定し、同時に相応の戦略配置を制定した。2021年、会社は核心主業の基礎の上で、水素エネルギー、エネルギー貯蔵コースの立体配置を推進した。会社は国家電投グループ水素エネルギー科学技術発展有限会社の株式投資を完成し、国家電投水素エネルギーは触媒、プロトン膜など6項目の燃料電池の肝心な技術の全材料級自主を実現することが期待され、湖北、広東、吉林などの地に製造業基地を配置し、公司プロジェクトの開発と相互作用を形成することが期待されている。会社と三峡グループ、中誠実と連合して設立した中炭素科学技術(湖北)有限会社もすでに着地し、炭素金融、炭素コンサルティング分野の高起点で業務配置を実現した。
投資アドバイス：
総合的に会社のプロジェクトを考慮して、22年の業績予測を下げて、23年の業績予測を微調整して、そして24年の業績予測を追加して、20222024年に帰母純利益7.79/1.95/15.09億元を実現して、前年同期の92/54/26%で、PE 17/11/9倍に対応して、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;補助金の支払いリズムが大幅に減速した。業界の技術進歩が鈍化している。業界競争が激化する。会社の開発プロジェクトが予想に達しないリスク、完全子会社の買収資産が予想に及ばないなど
