\u3000\u30003 Midea Group Co.Ltd(000333) 00033)
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同社は2022年2月28日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
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営業収入の増加は予想に合致し、前年同期比23.43%増加した。
2021年、会社の営業収入は35.10億元で、前年同期比23.43%増加した。非帰母純利益18億8600万元を実現し、前年同期比13.78%増加した。経営キャッシュフローの純額は21.28億元で、前年同期比2.99%増加した。製品別に見ると、付加価値電信サービスの収入は16.18億元で、前年同期比25.95%増加した。ソフトウェアの販売とメンテナンスの収入は2億9600万元で、前年同期比22.58%増加した。広告とインターネット業務の普及サービスは12.84億元の収入を実現し、前年同期比53.64%増加した。主に会社のユーザーの活発度が増加し、相応の広告と普及業務が増加したためである。基金の販売及びその他の取引手数料などのその他の業務の収入は3.12億元で、前年同期比35.30%下落し、主に会社の業務戦略の調整により、その他の業務の代理販売手数料が減少した。
人工知能応用シーンを積極的に開拓し、インターネット汎金融知能サービスプラットフォームの建設を強化する
費用の状況から見ると、同社の2021年の販売、管理、研究開発費用はそれぞれ3.37、1.46、8.28億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ17.09%、24.89%、41.55%だった。会社は引き続き自主的な研究開発を堅持し、機械学習、自然言語理解、音声認識、人間機対話などの肝心な技術応用に対する研究開発の投入を増やし、会社の技術優位性をさらに向上させる。2021年末現在、会社の研究開発人員は2915人に増加し、61.37%を占めている。1)人工知能の応用を積極的に開拓する:30033AI製品とサービスは生活、医療、教育など多くの分野に積極的に開拓している。自主的に開発したスマートカスタマーサービス30024はすでに多くの大中型証券会社と基金会社に応用されている。2)インターネット汎金融インテリジェントサービスプラットフォームの建設を強化する:2021年12月31日現在、「愛基金」プラットフォームは基金会社と証券会社171社に接続され、基金製品と資本管理製品14322本を代理販売している。
継続的な開拓機構と個人投資家の取引先、 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) 登録ユーザー数が着実に増加
機構の取引先の面では、会社の製品とサービスはすでに中国の90%以上の証券会社をカバーしているほか、大量の公募基金会社、私募基金会社、銀行、保険会社、政府、科学研究院所、上場会社などの機構の取引先をカバーしている。個人ユーザーについては、2021年12月31日現在、 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) 金融サービス網の登録ユーザーは約59039万人。毎日 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) ネット相場無料クライアントを利用する人数は平均約1445万人、毎週アクティブなユーザー数は約1916万人。種類の多い機関投資家と膨大で活発な個人投資家は、会社がインターネット金融情報サービス生態圏を構築し、会社の製品とサービスの発売、アップグレード、更新と世代交代を促進するのに有利である。
収益予測と投資提案
会社は中国をリードするインターネット金融情報サービスプロバイダであり、製品とサービスは産業チェーンの上下流の各階層の主体をカバーし、中国資本市場の急速な発展に伴い、未来の成長空間は比較的広い。同社の20222024年の営業収入は43.26、52.92、63.45億元、帰母純利益は23.43、29.08、35.45億元、EPSは4.36、5.41、6.59元/株、PEは24.81、19.99、16.40倍と予測されている。過去3年間、会社のPEは主に30-90倍の間で運行し、中国資本市場の持続的な健全な発展を考慮して、未来の成長性は比較的に確定し、会社に2022年37倍の目標PEを与え、対応目標価格は161.32元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
資本市場の相場は予想を下回った。業界監督管理政策の変化;有料ユーザーの増加は予想を下回った。人工知能業務の発展は予想に及ばない。業界競争の激化など。
