\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 166 Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
編集者によると、近年の消費者の健康意識の向上と世界の関連機関の減糖理念の普及は替糖産業チェーンの発展を加速させ、外資系食品飲料大手から本土の伝統企業と新鋭ブランドまで、いずれも多種の新型替糖製品を発売し、「替糖」は健康消費の下での大勢の傾向となっている。これは今年の私达の”替糖产业チェーン”シリーズの初の报告で、后でこの产业チェーンに対して深い追迹研究を行って、投资家が更に良い替糖产业の投资机会を発掘することを助けます!
深耕植物抽出分野20年余り、業界内唯一の国家級専門特新小巨人企業
会社は2000年11月に設立され、天然植物抽出業務を主とし、製品は食品飲料(甘味剤、風味剤)、保健品、化粧品、医薬などの分野に広く応用されている。会社は植物抽出業界で20年以上深く耕して、中国の植物抽出業界の最初の上場会社です。20162020年の営業収入複合年成長率は8.25%であった。2021 Q 1-Q 3、会社の収入は7.12億元で、前年同期比60.56%増加し、純利益は0.95億元で、前年同期比43.89%増加し、純金利は13.34%だった。
砂糖市場の発展のチャンスをしっかりつかんで、海外の食品大手の大きな注文を持続的に獲得します!
近年、海外大手は天然甘味料業務の配置を加速し、業界の集中度が持続的に向上している。当社は天然甘味料分野の主な製品として、甘葉菊抽出物、羅漢果抽出物、甘茶抽出物などを含み、そのうち甘葉菊と羅漢果抽出物はアメリカFDAのGRAS認証を取得し、世界で初めてこの2つの製品認証を同時に取得した企業である。コカコーラ、ペプシなど多くの国際的な有名なお客様と協力関係を結んでいます。2021 H 1、会社の天然甘味料業務は2.64億元の収入を実現し、前年同期比66.4%増加し、植物抽出業務の収入の61.7%を占めた。2018年、同社は米国最大の香料会社フィン米意と累計目標収入4億ドルの独占販売契約を締結し、戦略的に大手顧客を縛り、依然として20.7億元の注文需要が加速している。また、同社は2021年に非公開発行プロジェクトを計画し、甘葉菊抽出物の年間生産量4000トンを新たに増加し、生産能力が持続的に拡大する見通しだ。
世界最大の工業大麻抽出工場を設立し、業界の急速な成長配当を享受する。
2021年10月、米カリフォルニア州はCBDと工業大麻誘導体が合法的な成分として食品飲料、食事補充剤、化粧品、ペット食品に添加できると宣言し、後続のCBD応用範囲が続々と開放され、米国の関連市場は2025年に168億ドルに達すると予想している。現在、北米の工業大麻の抽出規模化の程度は低く、産業の向上の空間は大きく、同社は2019年に工業大麻を正式に配置し、2021 Q 3までに累計8000万ドルを投資して「工業大麻の抽出と応用工事建設プロジェクト」を建設した。インディアナ州政府にモデルプロジェクトとして登録されています。年間5000トンの原料を処理し、プロジェクトの粗利率は50%で、保守的な試算ですべて生産を開始した後、会社のために約6000万ドルの粗利益を増やすことができる。未来の会社は植物抽出分野で作ったルート、取引先、ブランドの優位性を多重化し、CBD国際市場を急速に開き、業界の急速な成長配当を享受することが期待されている。
利益予測と投資提案:会社は植物抽出業界のトップであり、消費のアップグレードの背景の下で、「減糖」の大趨勢から利益を得て、天然甘味料業務は高速成長期に入ると同時に、会社の海外展望は工業大麻を配置し、全米最大の工業大麻抽出工場を設立し、CBD応用政策の配当を十分に享受することが期待されている。同社の21-23年の売上高は11.81/17.96/22.97億元で、前年同期比50.73%/52.01%/27.94%増加し、純利益は1.18/1.96/2.91億元で、前年同期比37.02%/65.97%/48.66%増加した。対応21-23年PEは40.92246516.58 xで、参考可比会社は23年28倍PEを与え、対応目標価格は14.42元で、初めてカバーし、「購入」格付けを与えた。
リスク提示:マクロ経済リスク、技術リスク、為替レート変動リスク、疫情リスク
