\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
2021年、会社の業績は引き続き高い成長を続け、「購入」の格付けを維持する
同社は世界をリードするオペレーティングシステム技術と製品プロバイダであり、業界の高景気の恩恵を受け、2021年の業績は持続的に増加し、20222023年、2024年の利益予測を上方修正し、20222024年の帰母純利益は9.20、12.30、16.26億元(元は9.05、12.10億元)、EPSは2.17、2.89、3.82元/株と予想されている。現在の株価はPEが48.7、36.4、27.5倍で、「買い」格付けを維持している。
四半期の収入は加速し、モノのインターネット業務は高成長した。
会社は2021年の年報を発表し、2021年に収入41.27億元を実現し、前年同期比57.04%増加し、第4四半期の収入は前年同期比73%増加した。帰母純利益は6億4700万元で、前年同期比45.96%増加した。事業別に見ると、スマートフォン、スマートカー、ユビキタスネットワークの収入はそれぞれ16.3、12.2、12.7億元で、増加率はそれぞれ40.3%、58.9%、82.9%で、30024、スマートビジュアルなどの製品の出荷量が持続的に拡大し、顧客が絶えず拡大しているため、ユビキタスネットワーク業務は2020年の高基数の下で依然として高い成長を実現している。粗金利については、2021年の会社全体の粗金利は39.40%で、前年同期比4.82ポイント低下し、為替レートの変動や収入構造の変化(モノのインターネット占有比の上昇)によるものと判断した。
定増予案を発表し,新しい章を開く見込みだ
同社は2022年の定増予案を発表し、35人を超えない対象に31億元を募集する予定だ。募集資金は全車オペレーティングシステム研究開発(HPCシステムコンポーネント及びmaTTransオペレーティングシステム)、エッジコンピューティングステーション研究開発及び産業化(エッジコンピューティングステーション設備、ソフトウェアプラットフォーム及び業界解決方案)、XR研究開発及び産業化、分布式計算力ネットワーク技術研究開発プロジェクトに使用され、募集資金はそれぞれ6.5、10.0、3.6、1.9億元を投入する予定である。定増は会社の製品構造を完備し、研究開発レベルを高め、未来の発展に動力を提供する。
カード位の高い景気のコース、戦略は未来の期限を明確にします
インテリジェントカーは急速な発展期にあり、IHS Markitの試算によると、2030年には世界のインテリジェント座席の市場規模は681億ドルに達すると予想されている。ソフト・ハード分離、ドメイン間融合の大きなトレンドの下で、将来的には統一、ドメイン間融合の一体化案が形成され、ソフトウェア価値量がさらに明らかになるだろう。同社のカードポジションオペレーティングシステムプラットフォームは、スマート座席でリードしており、技術と生態の優位性により、将来的に座席ドメインから運転ドメインに力を入れ、車全体のOSソリューションを提供し、「ソフトウェア定義自動車」時代から十分な利益を得ることが期待されている。
リスクのヒント:インテリジェントなビジネスの発展は予想に及ばない。
