\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 368 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) )
業績は急速に増加し、製品構造は持続的に最適化されている。
売上高は前年同期比14.76%増加し、製品の平均価格が大幅に上昇したことを受け、2021年の会社の営業収入は23.02億元で、前年同期比108.75%増加した。2021年に報告されたように、株式の支払いの影響を除けば、2021年の会社の帰母純利益は8.18億元で、前年同期比452.17%増加した。会社は研究開発チームの大幅な拡張期と株式激励の持続的な強化期にあり、株価の調整幅が大きいことを考慮して、2022年の研究開発費用は4.96億元で、2021年の2.99億元を大幅に上回った研究開発費用を予想し、20222023年の利益予測を下げ、2024年の利益予測を追加する。同社の20222024年の純利益は3.95/5.73/9.16億元(20222023年の原値はそれぞれ11.34/10.09億元)、EPSは6.37/9.24/14.76元で、現在の株価はPEに対して36.1/24.9/15.6倍で、「購入」の格付けを維持する見通しだ。
「AC/DC+DC/DC」は業績成長の第2曲線を鋳造する
AC/DC電源チップについては、2022年に家電AC/DCの研究開発と販売規模の向上を推進し、65 W速充製品の研究開発と顧客検証を完了する。DC/DC電源チップに対して、2022年会社の多くのコントローラ製品はクライアントの検証を順調に完成し、顧客の注文を取得することを目標としている。同時に、2020年の高性能DC-DC電源管理チップと知能高効率高速充電プロジェクトの投資額はいずれも3000万元であることに気づき、2021年にはそれぞれ2.5億元と1.2億元に大幅に上昇し、これは会社がDC/DCとAC/DC製品ラインに対する高度な重視を体現している。
定増草案が着地し,外延買収合併は間もなく次の都市に向かう。
2022年2月25日、同社は定増草案を発表し、凌鴎創芯95.75%の株式の取引価格を6131371万元と決定した。定増価格について、会社は今回の株式発行価格を217.80元/株と確定した。業績承諾については、20222024年の非純利益はそれぞれ5000万元、8000万元、8500万元だった。凌鴎創芯は電機制御MCUに専念するチップ設計会社で、その製品は電動車両、電動工具、家電、工業制御の4大市場に広く応用されている。凌欧創芯の技術の蓄積を借りて、 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) は既存のモータ駆動をより多様な応用シーンに応用することができる。
リスクのヒント:上流の生産能力は持続的に緊迫している。中米貿易摩擦の不確実性が激化した。製品の研究開発の進度には一定の不確実性がある。
