\u3000\u30003 Midea Group Co.Ltd(000333) 00033)
会社は3月1日に2021年年報を発表し、2021年に会社の売上高は35.10億元(+23.43%)を実現し、上場会社の株主に帰属する純利益は19.11億元(+10.86%)を実現し、非後帰母純利益は18.86億元(+13.78%)、基本1株当たり利益は3.56元(+0.90%)を実現した。
付加価値電信サービス、ソフトウェア販売とメンテナンスと広告、インターネット業務普及サービスは高い成長を実現した。2021年、会社の付加価値電信サービス収入は16.18億元(+25.95%)、ソフトウェア販売とメンテナンス収入は2.96億元(+2.58%)、広告とインターネット業務普及サービス収入は12.84億元(+53.64%)で、それぞれ会社の総売上高の46.11%、8.43%と36.58%を占め、主にユーザー層の増加とユーザーの活発度の増加に利益を受けている。機構の取引先の方面、会社はデータとサービスを提供して希少性を持って、機構の取引先の粘性はわりに高くて、現在すでに中国の90%以上の証券会社をカバーして、および大量の公募、私募などの機構の取引先。小売顧客については、2021年12月31日現在、 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) 金融サービスネットの登録ユーザーは約59039万人(+9.00%)である。毎日 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) ネット相場無料クライアントを利用する人数は平均約1445万人(+1.90%)で、毎週アクティブなユーザー数は約1916万人(+4.02%)だった。
基金代理販売業務は持続的に力を入れている。2021年、会社は基金販売及びその他の取引手数料などのその他の業務収入3.12億元(-35.30%)を実現し、主に会社の業務戦略調整によるものであるが、会社の基金代理販売業務収入は前年同期比72.94%増加した。業務規模から見ると、会社の公募基金の販売保有規模は着実に向上し、中基協が発表したデータによると、会社の2021年のQ 1-Q 4公募基金の保有量は業界31-35名の間に安定しており、Q 4株+混合公募基金と非貨幣市場の公募基金の保有規模はQ 1点より27.94%と36.55%増加した。会社は主に「愛基金」基金投資プラットフォームを通じて基金代理販売業務を展開し、2021年12月31日現在、「愛基金」プラットフォームは基金会社と証券会社171社に接続され、前年同期より15社増加し、代理販売基金製品と資本管理製品14322本で、前年同期より29.46%増加した。
研究開発費用の投入を強化し、技術優位性を構築する。2021年、会社の研究開発費用は8.28億元(+41.55%)を投入し、営業収入の23.60%を占めた。会社の募集資金はデータベースとデータ処理基地の建設に重点を置いており、金融サービスはさらに強化される見込みだ。また、会社は Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) AIオープンプラットフォームの建設を増やし、銀行業、保険業、証券業などに人工知能ソリューションを提供している。現在、ほとんどの金融機関の科学技術の賦能はまだ不足しており、この業務は会社の核心競争力になる見込みだ。同時に、会社はマーケティングサービスネットワークの建設に重点を置いており、広告とインターネット業務の普及サービスの利益能力はさらに向上する見込みだ。
投資提案:会社は高い技術と金融データ資源の障壁を持ち、AIとデータベース建設を積極的に発展させ、会社のデータ処理、インテリジェントな投資サービスなどの金融サービス能力を強化することが期待されている。同時に、会社の業務は長期にわたって住民の富の移転から利益を得て、一方で投資家は金融情報に対する需要が増加して、付加価値電信サービス、ソフトウェアの販売と維持と広告とインターネット業務の普及サービスはすべて利益を得た。一方、会社は重点的に基金の代理販売業務を発展させ、会社がオンラインで便利で、長尾の取引先の優位性を深く耕していることを重ねて、未来の基金の代理販売規模はさらに増加する見込みだ。当社は20222024年の基本1株当たり利益がそれぞれ4.03元、5.36元、6.98元であり、1株当たりの純資産がそれぞれ16.13元、21.49元、28.48元であると予測し、現在の会社の業界におけるトップの地位と会社の各業務の発展状況を結びつけて、会社に40倍のPEを与え、目標価格142.4元に対して、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えた。
リスク提示:市場の景気度が予想に及ばず、業界の監督管理が強化される
