\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 956 China Suntien Green Energy Corporation Limited(600956) )
会社は河北省クリーンエネルギー産業上場プラットフォームであり、天然ガス販売業務及び風力発電業務を主とする。会社は2021年に天然ガスの販売量38.1億立方メートルを実現し、風力発電量は135.7億キロワット時である。主な業務規模の急速な拡大に伴い、会社の売上規模と純利益は引き続き増加し、2021年前の第3四半期の営業収入は107.01億元で、前年同期比28.64%増加し、帰母純利益は15.32億元で、前年同期比62.67%増加した。
天然ガス：管網工事は市場の開拓を助力し、唐山LNGプロジェクトの戦略性が明らかになった
会社は持続的にパイプネットワークの建設を推進し、下流市場は急速に開拓し、業務配置は絶えず完備している。会社は引き続き基礎建設工事の建設を推進し、2021年6月30日現在、会社の累計運営パイプラインの長さは708799キロに達した。パイプラインの運営長さとカバー範囲の優位性に頼って、会社の下流市場は急速に開拓し、天然ガス業務の配置は絶えず完備している。2021年6月30日現在、会社は累計441284戸のユーザーを所有し、CNG母駅7基、CNG子駅6基、LNG加注駅3基、L-CNG合建駅2基を運営している。会社のガス販売量は持続的に増加し、天然ガス業務は長期的に良好に向かっている。
唐山LNGプロジェクトの戦略的意義が際立っており、触媒業績が高く増加している。京津冀地区の天然ガス消費の不均衡性が際立っており、ピーク調整の需要が大きい。会社は唐山LNGプロジェクトを新設し、供給とピーク調整能力は京津冀地区全体を放射し、戦略的意義は著しい。同時に、このプロジェクトの経済効果は大きく、生産開始後、母の純利益に貢献すると予想され、会社の業績は著しく増加する見込みだ。
再生可能エネルギー:風力発電がリードし、多種類の新エネルギープロジェクトの配置
会社は新エネルギー業界の政策と元利を享受し、風力発電業務の規模が急速に拡大している。風力発電プロジェクトのコストが下がり、その配当金が運営者に移転し、会社はチャンスをつかみ、風力発電設備の規模が急速に拡大し、2021年6月30日現在、会社の風力発電ホールディングスの設備容量は565645 MWに達し、プロジェクトは全国の多くの省をカバーしている。同時に、全国の多くの省のプロジェクトの配置とプロジェクトの所在地の良質な風力エネルギー資源に頼って、会社の風力発電は時間数が平均レベルを上回って、発電レベルは高位を維持することができます。
多種類の新エネルギープロジェクトの配置、会社の成長属性の強化。2020年12月31日現在、
会社の累計運営光伏プロジェクトの規模は118.59 MWに達し、持株光伏容量は持続的に増加している。また、会社は水素エネルギーとエネルギー貯蔵コースをコードし、新エネルギーの水素製造プロジェクトを配置する一方で、未来の天然ガス+風力発電(太陽光発電)の2大主要業務は水素エネルギー産業チェーンの接続を通じて、会社の成長潜在力を大幅に奮い立たせることが期待されている。一方、会社は河北豊寧抽水蓄エネルギー発電所の建設プロジェクトに投資し、現在のピーク調整、谷埋めなどの需要とエネルギー貯蔵分野の発展態勢を考慮し、会社の成長性はさらに強化される見込みだ。
利益予測と評価:会社は20212023年に営業収入153.1、163.6と223.8億元、帰母純利益21.8、22.6と29.4億元を実現すると予想している。会社に2023年の目標価格16.4元を与え、「増持」格付けを与える。
リスク提示:天然ガス価格の変動、唐山LNGプロジェクトの建設或いは運営状況が予想に及ばない、プロジェクト所在地の新エネルギー政策の変動、備蓄プロジェクトの推進状況が予想に及ばない、プロジェクト所在地の電力消納能力が不足するなど。
