\u3000\u300 Shenzhen Guohua Network Security Technology Co.Ltd(000004) 9 Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) )
事件:会社の公告、持株子会社湖南徳赛はすでに工商登記を完成し、営業許可証を取得し、エネルギー貯蔵コア業務は順調に進展した。
貯蔵エネルギーは順調に進み,計画通りに放出される。会社は1月21日に75億元を投資して3期に分けて20 GWh貯蔵コアを建設する計画を発表した。そのうち1期は16億元を投資し、生産能力4 GWhを建設し、エネルギー貯蔵会社はすでに登録を完了し、営業許可証を取得した。
エネルギー貯蔵合弁会社の管理層は持株に参加し、会社の活力を高める。合弁会社の株式構造の中で、戦略投資側は28%を保有し、管理層はプラットフォーム(長沙同源勤、同源誠、同源信)は2%を保有し、実際に3年以内に納付することができ、役員チームは買い戻しを行うことができ、買い戻しが完了すれば、管理層の持株は2%を超える見込みで、方案は従業員の積極性を活性化し、会社の活力を高めた。
SIP+エネルギー貯蔵、会社の業績二輪駆動モデルを構築する。会社は中小型電源システムの管理とパッケージング集積で業界のリード地位にあり、頭部消費電子企業のためにセットになっており、新しいSIP業務は現在主に電池管理BMSパッケージングであり、産業チェーンの配置を強化し、業務の優位性を高め、SIP市場シェアをさらに増加させている。SIPパッケージプロジェクトの投資総額は約21億元で、プロジェクトの生産開始後2年以内に生産に達し、満産後に会社のために50億元の収益を増加する予定である。同時に、会社は急速にエネルギー貯蔵業務を発展させ、エネルギー貯蔵システムの集積から上流のエネルギー貯蔵電気の新発展に向かい、公告によるエネルギー貯蔵業務のすべての放量は会社に120億元の収益をもたらすことが期待され、2つの新投資プロジェクトは170億元の収益を増加すると予想されている。会社は消費電子とエネルギー貯蔵二輪駆動段階に入った。
投資提案と利益予測:私達は会社の業務構造が改善して、エネルギー貯蔵の発展が迅速で、会社の発展をよく見て、20212023年の会社の売上高はそれぞれ194.65/237.06/274.68億元で、母の純利益は7.80/10.38/13.37億元で、PEに対応して15/12/9倍で、会社に“購入”の格付けを与えます。
リスクヒント:エネルギー貯蔵業界の発展は予想に及ばず、会社のエネルギー貯蔵の進展は予想に及ばず、消費電子業務は予想に及ばない。
