\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 483 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) )
事件:会社は公告を発表し、会社は関係者と「買収枠組み協定」に署名し、取引対価2.1億元で陽江山河ヨット会社の100%株式を買収する予定で、会社は陽江山河ヨット会社に対して全面的な職務調査を行い、2022年4月15日までに完成する。
陽江山河埠頭の資源を買収し、会社の南方のハイエンド装備基地は一歩前進した。会社は今回陽江山河の100%の株式を買収し、広東陽江の関連埠頭と岸線などの希少な資源を迅速に獲得することを目的とし、これは会社が南方のハイエンド装備製造基地の建設を推進する重要な一環である。会社は南方基地で重点的に既存の海上風力発電基礎杭、パイプフレームの生産能力を開拓し、さらに製品ラインから風力発電塔筒などの風力発電産業チェーン関連の細分化分野を延長し、会社の風力発電装備製品ラインを豊富にし、会社の利益能力を高めると同時に、業務集中によるリスクを低減するのに有利である。
南方海上風力発電産業の発展は高速道路に入り、会社の南方基地の近水楼台は先に月を得た。第14次5カ年計画期間中、中国海上の風力発電の新規設備量は65 GWを超える見込みである。このうち、広東省は第14次5カ年計画期間中に17 GWの海上風力発電設備を追加し、海南省は12.3 GWを計画し、福建省の計画も10 GWを超えると予想されている。現在、会社は江蘇南通ですでに20万トンの海上風力発電基礎杭の生産能力を備えており、現在も広東陽江に新しい基地を設立し続け、海上風力発電設備を大いに発展させ、南シナ海市場に近く放射し、全国と南シナ海地区の海上風力発電産業の発展から十分に利益を得ることができる。
広州工制御は国有持株企業に属し、豊富な産業と資金資源を備え、会社の急速な発展を支持する。広州工控は広州市人民政府の持株90%、広東省財政庁の持株10%の国有持株企業で、広鋼グループ、万宝グループ、万力グループの3社が共同で再編したもので、傘下には200社余りの企業があり、 Sunward Intelligent Equipment Co.Ltd(002097) と Guangdong Jinming Machinery Co.Ltd(300281) など多くの上場会社があり、ハイエンドの装備製造、材料製造、冷凍家電、ゴム化学工業などの多くの分野は良好な産業基礎と技術蓄積を備えており、資源は比較的豊富で、持株会社の後、広州工制御は積極的に会社に資本運営、市場、資金などの全方位の賦能サポートを提供し、そして大いに Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) 南方でハイエンド装備産業基地を建設し、広東港澳大湾区の海上風力発電装備を開拓する。港湾埠頭の装備と環境保護業務の市場注文。
収益予測と投資提案。20212023年の会社の帰母純利益はそれぞれ3.76、4.97、6.69億元で、今後3年間の帰母純利益の複合成長率は37.7%で、会社に2022年の20倍PEを与え、目標価格は10.60元で、「購入」の格付けを維持する。
リスクヒント:マクロ経済の悪化リスク;業界の競争構造の悪化リスク;商誉減損リスク。
