\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
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同社は2022年3月3日の終値後、「2021年度報告」、「 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 2022年度特定対象にA株を発行する予定」などを発表した。
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営業収入は前年同期比57.04%増加し、帰母純利益は前年同期比45.96%増加した。
2021年、会社は営業収入41.27億元を実現し、前年同期比57.04%増加した。帰母純利益は6億4700万元で、前年同期比45.96%増加した。経営性キャッシュフローの純額は前年同期比59.25%下落し、主な系物ネットワーク業務の増加、原材料の備品の増加によるものである。分業事務によると、1)スマートソフトウェア事業の収入は16.31億元で、前年同期比40.33%増加した。このうち、端末メーカーからの収入は10.54億元で、前年同期比47.88%増加した。チップメーカーからの収入は3億6900万元で、前年同期比4.83%増加した。2)インテリジェントネットワーク自動車事業は12.24億元の収入を実現し、前年同期比58.91%増加した。そのうちソフトウェア開発、技術サービス収入は10.82億元である。ソフトウェアライセンスなどの収入は1億4200万元。3)インテリジェントネットワーク事業は12.72億元の収入を実現し、前年同期比82.87%増加した。
3大コアプレートの技術革新に焦点を当て、スマートカー分野で新製品を持続的に発売
会社はスマートオペレーティングシステムの技術研究開発に焦点を当てることを堅持し、スマートソフトウェア、スマートネットワーク自動車、スマートモノネットワークなどの3つの核心分野で製品化と技術革新を行う。2021年、会社の研究開発投資は8.26億元で、営業収入に占める割合は20.02%で、前年同期より1.75ポイント上昇した。研究開発者は2020年末の6800人から10350人に増えた。最近開催された2022年のCES展で、同社の重ポンドは高通8295プラットフォームに基づくスマートシートソリューションと駐車技術とソリューションの融合を発表した。また、同社の完全子会社RightwareはHMIツールチェーンKanzi Oneを一体化し、自動車の多元化のスマート発展に強力なサポートを提供した。
定増募集資金31億元を通じて、車全体のオペレーティングシステムなどのプロジェクトの研究開発に使用する予定である。
会社は特定の対象に対して株式を850116万株(本数を含む)を発行し、募集資金は人民元31億元(本数を含む)を超えず、発行費用を差し引いた純額は全車オペレーティングシステム研究開発プロジェクト(6.5億元)、エッジコンピューティングステーション研究開発及び産業化プロジェクト(10.05億元)、拡張現実(XR)研究開発及び産業化プロジェクト(3.6億元)、分布式計算力ネットワーク技術研究開発プロジェクト(1.85億元)、補充流動資金(9億元)。全車オペレーティングシステムの開発はすでに業界発展の重要な趨勢となり、会社はスマート自動車分野のリードソフトウェアメーカーとして、全車オペレーティングシステムの研究開発を行うことは未来のスマート自動車市場を配置し、会社の持続的な競争力を構築する重要な選択である。
投資アドバイスと収益予測
会社はインテリジェントなオペレーティングシステムの分野で世界をリードする技術を持っていて、万物の相互接続の時代に広大な成長空間を持っています。現在、スマートカー産業は急速な発展段階にあり、会社の業績は持続的に急速に成長している。予測会社の20222024年の営業収入は54.42、71.71、92.83億元、帰母純利益は8.86、11.87、15.84億元、EPSは2.08、2.79、3.73元/株で、PEは50.54、37.73、28.28倍だった。過去3年間、会社のPEは主に60-160倍の区間で運行し、今後3年間の帰母純利益CAGRは34.75%と予測され、業界の高景気度と会社の現在の評価レベルを考慮して、会社の2022年の目標PEを85倍に調整し、対応目標価格は176.80元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;研究開発の投入効果は予想に及ばない。インテリジェントネットワークの自動車業務の需要は予想に及ばない。インテリジェントなモノのインターネット業務の開拓は予想に及ばない。市場競争が激化する。
