\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
事件:会社は2021年の年報を発表し、報告期間中、会社の営業収入は41267425万元で、前年同期より57.04%増加し、上場会社の株主に帰属する純利益は6472691万元で、前年同期より45.96%増加した。
業績は予想通りで、IoT事業の成長は強い。30024、知能視覚、XR、ハンドヘルド端末などの製品分野は絶えず製品の出荷と顧客の開拓を拡大し、報告期間内に、会社の知能物ネットワーク業務は営業収入12.72億元を実現し、yoy+82.87%である。同時に、同社はスマートカーOS分野の核心優位性にあり、自動車業務の急速な発展を引き続き牽引し、営業収入12.24億元、yoy+58.91%を実現した。また、インテリジェントソフトウェア業務は営業収入16.31億元、yoy+40.33%を実現した。
利益水準の変動は明らかで、研究開発の投入は引き続き増加している。2021年、会社の総合粗利率は前年同期比4.82 pct低下し、主に短期サプライチェーンの緊張の影響を受け、モノのインターネット業務の利益レベルは明らかに低下し、会社の商品販売業務の粗利率は8.43 pct低下した。研究開発の投入は引き続き増加し、8.26億元に達し、2021年の会社の研究開発人員は10350人で、2020年より52.21%増加した。
定増予案を発表し、自動車、モノのインターネット業務をコードする。会社は同時に新しい定増予案を発表し、31億元を超えない資金を募集し、車全体のオペレーティングシステム研究開発プロジェクト、エッジコンピューティングステーション開発及び産業化プロジェクト、拡張表示(XR)研究開発及び産業化プロジェクト、分布式計算力ネットワーク技術研究開発プロジェクト及び流動資金の補充に使用する予定である。インテリジェントネットワーク自動車業務とインテリジェントネットワーク業務における会社のリード地位をさらに強固にする。
投資提案:会社の年報と業務配置の進展に基づき、20222024年の帰母純利益は9.19、11.93と15.14億元、EPSは2.16、2.81と3.56元、PEは49、38と30 xで、会社の「購入」格付けを維持すると予測している。
リスクヒント:市場競争がリスクを激化させる;下流物ネットワーク市場の不確定リスク;インテリジェントネットワークの自動車の出荷量は予想に及ばない。製品の技術研究開発の進展は予想に及ばない。
