\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 915 Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) )
コア結論
業界の需要は会社の減速機の販売を持続的に推進している。2022年には新エネルギー、建築建材などの高景気業界が減速機の販売を引き続き牽引する見通しだ。一部の伝統的な設備製造業界はアップグレードの反復需要のため、減速機市場の新しい需要を生み出した。同社は上場募金資金6.5億元を利用して、年間35万台の減速機の生産ラインの建設に使用し、2020年末に約11万台の生産を初歩的に達成した。新しい設備の続々と工場に入ることと取り付けることに従って、会社の歯車減速機の生産能力は持続的に釈放して、市場の需要側の製品に対する供給を保障します。
製品の構造を最適化し、品目を広げ、異なる市場の需要を満たす。従来の通用減速機製品のほか、会社は減速機のハイエンド化市場を大いに発展させ、会社は新しいブランド「GNORD」を発売し、そのハイエンド減速機製品は新エネルギーなどの分野に用いられ、リチウム電池関連攪拌減速機の注文は絶えず新高を突破し、製品の需要は非常に人気がある。このほか、マレーシアメーカー、ベトナム、発鋼などの関連企業の生産拡大需要に対して、 Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) は積極的に関連製品のセットを行っている。
工程機械業務は企業の将来の長期的な発展である。 Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) タワー減速機業務のほか、他の工程機械分野の関連新品種を積極的に開発し、一部の予備開発サンプルはすでに取引先に納品に成功し、市場の初歩的な認可を得た。関連掘削機、電動フォークリフト、工事セメント攪拌車、高空作業プラットフォームなどの分野で応用されている減速機製品も研究開発を持続的に推進し、企業の第2成長曲線に堅固な基礎を築き、長期にわたって会社の利益能力を助力している。
投資提案:市場の需要状況と会社自身の業務配置を考慮して、私たちは20212023年の帰母純利益がそれぞれ4.90/6.31/8.15億元で、YOY+36.40%/+28.80%/+29.20%で、EPSに対応するのは1.04/1.33/1.72元であると予想しています。購入格付けを維持する。
リスクヒント:マクロ経済は予想に及ばず、会社の生産能力は予想に及ばず、市場競争が激化している。
