\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 87 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) )
空懸業務の再獲得ポイント、2020年以来の獲得ポイント総額は約36億9000万元
2022年3月7日、 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) は公告を発表して、会社の傘下の安徽安美科は中国のある頭部の自主ブランドのホスト工場の新しいプラットフォームプロジェクトの空気懸架システムの空気供給ユニットの総製品のロットのサプライヤーになって、プロジェクトのライフサイクルは約5年で、ライフサイクルの総金額は約5200万元です。同社のエアサスペンション事業は2020年に国産化の推進を加速させ、2021年にH 1社が中国にあるエア供給ユニットの組立ラインが完成したほか、エアスプリングなどの他のエアサスペンションシステム部品を積極的に配置している。会社の中国空懸顧客の開拓は順調で、すでに蔚来、東風などの中国の多くの自主ブランドと造車新勢力プロジェクトの定点を獲得し、2020年以来、空懸定点のライフサイクル総額は約36.9億元を公告した。大口商品、原材料の値上げが会社の利益に与える影響を考慮して、20212023年の利益予測を下方修正し、20212023年の会社の帰母純利益はそれぞれ10.3(-0.8)/12.3(-1.9)/16.3(-0.7)億元で、EPSはそれぞれ0.84(-0.07)/1.01(-0.16)/1.33(-0.06)元/株で、現在の株価は20212023年のPEがそれぞれ18.4/15.3/11.6倍に対応し、会社の新業務の開拓が加速し、利益が向上する傾向は変わらず、「購入」の格付けを維持している。
冷却管路及び軽量化業務は馬力を発揮し、会社の業績のもう一つの成長極となっている。
同社の軽量化と冷却管路業務は急速に推進され、多くの新勢力ブランドのホスト工場、頭部自主ブランドのホスト工場の定点を相次いで獲得し、2020年から同社の軽量化/冷却管路業務が定点ライフサイクルの総金額をそれぞれ67.3/53.4億元と発表した。会社の冷却管路業務は新エネルギー自動車電池冷却システム、エンジン冷却システム、自動車空気充填管シリーズ製品などをカバーし、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の取引先の開拓は順調で、現在すでに基本的に新勢力/自主車企業の新エネルギーブランドの全カバーを実現している。同社の軽量化業務はボールヘッド製造+アルミニウム鍛造の複数の技術優位性を備えており、傘下の四川望錦のボールヘッドヒンジアセンブリの技術実力は中国がリードしており、軽量化業務市場の開拓は予想を上回っており、新たに定点プロジェクトの続々と供給を獲得するにつれて、会社の業績はさらに一歩前進する見込みだ。エアサスペンション、冷却システム、軽量化などの新しい業務の放量が会社に成長の新しい駆動をもたらし、管理の最適化などの措置が会社の利益を向上させることをよく見ている。
リスク提示:国内外の自動車需要が予想に及ばず、サスペンションシステムの国産化が予想に及ばず、原材料価格が大幅に変動し、為替レートが大幅に変動した。
