\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 582 Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) )
平安の観点:
会社のプレートはそろっていて、石炭の全ライフサイクルにサービスしています。会社は科学研究院が転換した企業の上場プラットフォームであり、製品は地質探査-炭鉱建設-採炭-輸送-クリーン用石炭の全ライフサイクルにサービスし、石炭業界に向けて「安全、高効率、クリーン」生産一体化解決方案を提供する石炭機械装備、安全装備、模範工事サービス業者に発展することを目標としている。
会社の経営状況は改善し続けている。会社は2015年から2020年まで営業収入が増加し続けている。2018年以降、会社の帰母純利益は著しく増加した。2021年前の第3四半期、会社の営業収入は前年同期比22.09%増加し、帰母純利益は前年同期比32.24%増加し、成長率は著しく加速し、主に業界のインテリジェント化の発展と石炭価格の上昇から利益を得た。
科学技術の革新を守り、知能採掘を深く耕す。人材陣と科学技術イノベーションシステムが完備し、科学研究経費が持続的に投入され、多くの重大な科学技術イノベーション成果を得た。同時にグループ会社の科学研究と産業力を借りて、「産学研一体化」の研究メカニズムを形成する。会社はインテリジェント化採掘を深く耕し、インテリジェント化業務の面で一体化して発展している。
石炭の需給が緊張し、生産能力の建設や新周期を迎える。節後の復旧や輸入石炭の減少などの影響で、石炭の需給が緊迫しており、最近、地政学的要因により海外の石炭価格が急速に上昇しているため、中国の一部の輸入石炭を使用している会社は中国の石炭に変更される可能性がある。新生産能力とインテリジェント化建設は業界の資本支出を支え、2022年前の2ヶ月前にすでに5つの炭鉱プロジェクトが承認され、生産量と生産能力を解放することは石炭価格の高い根本的な道である。将来、国は炭鉱の生産能力をさらに解放し、炭鉱のインテリジェント化が投資の新しい方向になると予想されている。
会社は無煙石炭炭鉱を持っていて、石炭価格の上昇を受けています。会社は天地王坡炭業(生産能力300万トン/年)の50.66%の株式を持っている。王坡炭業の設備技術は先進的で、 Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) の先進技術を模範とする基地である。無煙石炭の価格は暖房、石炭化学工業の需要に支えられ、1-2月の市場価格は前年同期比大幅に上昇した。会社の石炭価格は市場価格を主とし、石炭価格の上昇を受益する。
投资の提案:石炭业界から见て、石炭の価格は高位にあって、固定资产の投资は持続的に増加して、石炭机の需要は比较的に旺盛で、生产能力の建设の周期はあるいは到来します。 Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) は石炭の全ライフサイクルにサービスする産学研一体化会社で、業務がそろって、製品が良質です。無煙炭鉱300万トン/年を所有すると、石炭価格の上昇を受益する。知能採掘は中国のリード地位にあり、未来はさらに成長空間を開くことが期待されている。当社は20212023年のEPSがそれぞれ0.44、0.53、0.63元で、前年同期よりそれぞれ33.7%、19.8%、18.5%増加し、対応PEはそれぞれ10.4、8.7、7.3倍増加すると予測しています。会社に「推奨」の評価を初めて上書きします。
リスク提示:1)マクロ情勢の影響を受け、石炭消費の低迷による石炭消費量の大幅な減少など、固定資産投資の減速を招く可能性がある。2)海外の石炭価格が下がり、輸入石炭が増加したため、中国の石炭供給が過剰になり、会社の石炭機械設備と安全設備の収入に影響を及ぼした。3)会社の機械製造、石炭生産と技術サービスなどが安全事故が発生した場合、業務の正常な展開に影響を与える可能性がある。4)一部の立ち後れた生産能力が脱退した後、会社は一部の売掛金が回収しにくい問題や、石炭業界の利益が低下して新しい売掛金問題をもたらすリスクがある可能性がある。
