\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
業績が高く成長し、コア製品のハイボディは引き続き高い成長を続けている。
会社は2021年の年報を発表し、会社の業績は持続的に高速成長し、業績の成長は市場の予想をやや上回った。2021年、会社の営業収入は14.48億元を実現し、前年同期比104.13%増加した。帰母純利益は9.58億元で、前年同期比117.81%増加した。非帰母純利益は9億14000万元で、前年同期比115.55%増加した。
同社の2021年の業績の高速成長は主に溶液類注射製品(主にハイ体)の急速な成長に由来し、同製品は2021年に10.46億元(売上高に占める割合は約72%)の収入を実現し、前年同期比133.84%増加した。
ハイボディなどのコア製品の持続的な放量増加は会社の業績の高い成長を推進し、医療美容業界の監督管理が厳しくなるにつれて、頭部の医療美容製品プロバイダはより多くの市場機会を獲得し、会社のコア製品ハイボディなどはIII類医療機器を持つコンプライアンス製品として、医美コンプライアンス化の発展から利益を得る。医米業界のコンプライアンス化発展において市場シェアの拡大が期待されている。
製品のパイプラインは日増しに豊富になり、後続の業績の持続的な高成長のために基礎を築く。
会社は現在すでに7種類の薬監局の承認を得たIII類医療器械合規医美製品を持っていて、ハイ体、濡昼使(童顔針)、ボニダなどを含んで、中国が国家薬監局の認証を得て非手術医療美容III類医療器械の数が最も多い会社です。同时に、内部の研究开発と外部の协力を通じて、绝えず革新的な制品を开発して、会社は肉毒素、リラルペプチドのダイエットペンなどの重ポンドが制品を研究して、これらはすべて会社の未来の3-5年の売上高の高い成长のために基础を筑きました。
投資アドバイス
医美業界の急速な発展を考慮して、会社の核心製品は急速な成長を維持して、私達は会社の20222023年の利益予測を引き上げて、同時に2024年の利益予測を追加します。20222023年の営業収入は19.74/28.27億元から22.65/31.74億元に引き上げられ、帰母純利益は12.82/16.89億元から14.18/19.92億元に引き上げられ、2024年の営業収入は42.24億元、帰母純利益は25.39億元、20222024年のEPSは6.55/9.21/11.73元となり、2022年3月7日の終値の469.50元/株に対応し、PEはそれぞれ72/51/40倍となった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
医米業界の政策リスク、製品の普及販売は予想リスクに及ばず、製品の研究開発の進度は予想リスクに及ばない。
