\u3000\u30003 Innovation Medical Management Co.Ltd(002173) 00217)
事件:同社は2021年に営業収入28.06億元を実現し、前年同期比17.05%増加し、帰母純利益1.77億元を実現し、前年同期比43.92%増加すると予想している。Q 4の売上高は7.17億元で、前年同期比16.56%増加し、帰母純利益は0.96億元で、前年同期比4032%増加した。
2022 Q 1会社は帰母純利益5 Renhe Pharmacy Co.Ltd(000650) 0万元を実現し、前年同期比99.40~159.22%増加し、非後帰母純利益47006200万元を差し引き、前年同期比108.71~175.32%増加する見通しだ。
コメント:
太陽光発電設備の受注が業績を触媒し、利益能力が大幅に改善された。同社の業績が前年同期比で急速に増加した主な原因は、多結晶シリコン還元炉と冷水素化用電気ヒーター製品の販売収入と利益能力が前年同期比で大幅に増加したことである。2022年2月8日、同社は完全子会社の東方瑞吉と鎮江東方落札内モンゴル大全新エネルギーの年間10万トンの高純シリコン材料と1000トンの半導体シリコン基材料プロジェクトを発表し、落札額は3.95億元だった。会社の太陽光発電関連設備の注文は絶えず業界の地位を体現しており、2022年に会社は依然として太陽光発電投資の高景気度から利益を受けると考えている。
従来の業務は安定して向上し、新エネルギー車の顧客を積極的に開拓している。エアコン業界の回復性の増加、会社は民用電気ヒーターの販売の安定を実現した。中国家庭用PTC電気ヒーターのトップメーカーとして新エネルギー車PTC電気ヒーターコースに積極的に進出し、2021年に新エネルギー自動車用電気ヒーターの販売収入が大幅に増加し、現在 Byd Company Limited(002594) 、一汽、上汽、北汽、江淮などはすべて会社の取引先である。
通信光ケーブル業界は暖かくなり、電池鋼業務の損失は明らかに縮小した。21年の移動光ファイバ光ケーブルの購入数は前年同期比20%増加し、通信用光ケーブル鋼アルミニウムは材料価格の修復に合致し、価格が上昇し、子会社江蘇省は9日間業界のトップ企業として、市の占有率が明らかに上昇し、利益能力が徐々に改善される見込みだ。会社は中国のニッケルめっき電池鋼材料の技術が希少な所有メーカーで、技術は積極的に普及し、最適化の段階にあり、すでに第2条の高速高精度ニッケルめっき生産ラインの建設計画をスタートさせ、生産開始後の月産は4000トンに達し、国産代替空間は巨大で、会社の未来の業績成長点になる見込みである。
利益予測と投資格付け:当社の21-23年の営業収入はそれぞれ28.1/38.7/48.3億元で、それぞれ前年同期+17.3/+37.5/+24.8%だったと予想しています。帰母純利益は1.77/2.97/3.82元で、前年同期+193.3/67.7/28.4%で、対応PEは39.4/23.5/18.3倍だった。「購入」の格付けを維持します。
リスク要因:シャベル式PTC電気ヒーターの導入が予想に及ばず、新エネルギー自動車PTC電気ヒーター業務の開拓が予想に及ばず、新エネルギー自動車補助金などの政策変化が業界の成長率、太陽光発電産業政策の変化、5 G通信光ファイバ光ケーブルの集中購入価格の持続的な下落などに影響する。
