\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 295 Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) )
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2021年度の会社の営業総収入は364億元で、前年同期より57.34%増加した。利益総額は96億元で、前年同期比28.20%増加:上場企業の株主に帰属する純利益は61億元で、前年同期比299.73%増加:上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は60億元で、前年同期比316.04%増加
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製品の値上げと炭鉱資産の買収は業績の大幅な向上をもたらした。昨年のエネルギー消費の二重制御の圧力の下で、シリコン鉄とPVCはいずれも上昇し、また会社は38%の永炭鉱業の株式を買収し、投資収益は大幅に向上した。
再生産を目前にして、鉄水の生産量の上昇はシリコン鉄の需要の増加をもたらした。昨年、Q 4鋼鉄企業は年間平制御目標の大規模な減産を達成するために、Q 1冬のパラリンピックは生産量に影響を与え続け、鉄水はずっと低位だった。暖房シーズンが終わると、鉄水は210220万トンから240250万トンの区間に回復し、需要は10%以上上昇すると予想されている。
ロシアとウクライナの衝突の下で、東アジア諸国が中国に転換する潜在的な可能性が高く、輸出需要の境界成長をもたらした。世界のシリコン鉄の年間生産能力は1110万トン前後、中国の生産能力は約800万トンで、世界最大のシリコン鉄産地である。2021中国シリコン鉄の年間生産量は586万トン、輸出は55万トンである。ロシアは中国以外で最大の輸出国で、昨年11月までに合計39万トンを輸出し、主に日韓など東アジア諸国に輸出した。戦争の衝突の間、日韓はより安全で安定したサプライヤーを求める可能性が高い。その半分の輸出が中国が受け入れれば、シリコン鉄の需要はさらに5%前後上昇する。
会社の業務を発電所+シリコン鉄工場に分割し、高品質の連営炭鉱に分割し、利益の安全マットを向上させることができる。最近、下流の電気価格は一般的に上昇し、シリコン鉄、PVCなどの業界の電気価格は一般的に0.2元前後上昇した。会社の自発的な電気はまったく影響を受けない。当社の自家用発電所は、高消費電力業界にのみ電力を販売する火力発電所と理解できます。年間発電量はシリコン鉄、電石PVCの電力需要に対応し、約85万度です。高消費電力企業に販売されているため、超過部分の利益は0.2で計算され、合計17億ドルで、この部分は極めて強い安全マットを提供します。また、会社権益鉱500120050%=1100万トンは、同様に極めて高い安全保障を有している。
会社の石炭と発電所の業務は安全な利益を提供した。シリコン鉄事業は中国の需要と輸出需要の共鳴成長の下で大きな弾力性があり、20212023年の業績は61億、79億、84億と推定され、対応するPEはそれぞれ6.7倍、5.1倍、4.8倍である。「増持」評価を与えます。
リスクヒント:鉄鋼の再生産は予想に及ばない。
