\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 30 Beijing Chieftain Control Engineering Technology Co.Ltd(300430) )
疫病の影響は徐々に解消され、株式激励案は発展の自信を示している。
同社の2021年の業績予告によると、2021年の帰母純利益は0.97-1.09億元で、前年同期比60.0%~79.8%増加し、非帰母純利益は0.86-0.98億元で、前年同期比66.3%~89.6%増加する見通しだ。
2021年11月、激励対象者に初めて制限株を授与し、業績考課は会社の2020年の帰母純利益(0.60億元)を基数とし、20212023年の帰母純利益(株式激励費用を除く)の成長率は60%/115%/179%を下回らず、帰母純利益0.97/1.30/1.68億元に対応する。
リハビリテーション業務政策の奨励、末端に焦点を当て、発展の可能性
1)政策はリハビリテーション発展に対して支持態度を持ち、国及び各省・市のリハビリテーション支援政策が続々と公布された。リハビリテーション医療は人口の高齢化に対応する戦略の肝心な部分であり、人口の高齢化が支払い能力とリハビリテーション意識の向上を重ね、リハビリテーション需要が増加し、国と各地方のリハビリテーション支援政策が続々と公布され、国家レベルでは「リハビリテーション医療活動の発展を加速させることに関する意見の通知」、河南、浙江、広東、四川省なども各省のリハビリ支援政策を印刷した。2)郷鎮衛生院リハビリテーション設備市場は依然としてスタート段階にあり、竜の傑は末端の青海市場に焦点を当てている。龍の傑は設立以来、積極的に3級病院市場を開拓し、高いブランド知名度を形成した。将来、会社は目標市場を3級病院から県郷末端医療市場に徐々に沈下した。中国衛生統計年鑑によると、2020年に郷鎮衛生院の数は35762社に達し、現在、郷鎮衛生院リハビリテーション設備市場は依然としてスタート段階にあり、青海市場に属している。
医薬インテリジェント製造業務全体が安定している
医薬生物知能製造業務は主に自動化制御システム、工業ソフトウェアとシステム設備を含み、2021 H 1知能製造業務は営業収入3.21億元を実現し、前年同期比82.52%増加した。純利益は269226万元で、前年同期より黒字に転じた。2021 H 1会社の新規受注額は5億2600万元で、前年同期比28%増加し、今後安定した成長を維持する見通しだ。
収益予測と評価モデル
当社の20212023年の営業収入は9.24/10.94/12.62億元で、前年同期比20.88%/18.44%/15.31%増加し、株式激励費用を除いて、帰母純利益は0.98/1.31/1.71億元と予想されている。同類会社の2022年のPEが24倍であることを参照して、政策のリハビリテーションに対する支持態度と会社の末端リハビリテーション業務の発展可能性を考慮して、会社に30倍のPEを与えて、39億の市場価値に対応して、目標価格は14.42元で、会社に“購入”の格付けを与えます。
リスク提示:医薬知能製造業務の業績変動のリスク、リハビリテーション機器の販売が予想に及ばないリスク、COVID-19疫病の繰り返しのリスク、政策の着地が予想に及ばない、市場競争が激化するリスク。
