\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 845 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
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同社は2021年の業績速報を発表し、営業収入は117.59億元で、前年同期比15.01%増加し、帰母純利益は18.19億元で、前年同期比35.92%増加した。
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1、宝武グループの知恵製造需要が旺盛で、会社の年間業績は市場の予想に合っている。
同社は2021年の業績速報を発表し、営業収入は117.59億元で、前年同期比15.01%増加し、帰母純利益は18.19億元で、前年同期比35.92%増加し、非純利益は17.18億元で、前年同期比38.95%増加し、帰母純利益率は約15.47%増加し、前年同期は13.67%で、前年同期比1.8ポイント上昇した。
2021 Q 4、会社の営業収入は43.54億元で、前年同期より約14%増加し、帰母純利益は4.04億元で、前年同期より約22%増加し、帰母純金利は約9.28%で、前年同期は8.71%で、前年同期より0.57ポイント上昇した。
2021年、宝武グループの整合融合の推進に受益し、知恵製造、知恵運営などの需要が増加し、会社の自動化、情報化、クラウドサービスなどの業務収入規模が増加し、業績が比較的速い成長を実現し、市場の予想に合致する。
2、工業インターネットは情報化業務のために新たな成長空間を開き、PLCは国産代替可能である。
2016年に宝武鋼鉄が合併し、その後、馬鋼、太鋼、重鋼、新鋼などの買収が続々と完了し、生産能力は1億トンを超え、すべて Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) から情報化改造が完了する見通しで、宝鋼は今後、特定の分野で買収合併・統合を継続し、国の戦略方向に合致する細分化分野で50%以上の市場シェアを達成することを目指している。炭素中和の背景の下で、鉄鋼業界の情報化とインテリジェント化を向上させ、生産効率を向上させ、炭素排出を減らすことが必要な手段であり、宝鋼の新買収合併生産能力の情報化補完と在庫生産能力の情報化アップグレードは依然として持続し、会社の情報化と自動化業務は長期的に利益を得ることが期待されている。
2月17日、会社はテンセントクラウドと全面的な戦略協力を達成し、業界の基礎クラウドプラットフォームの建設、工業インターネットの発展、革新ソリューションの研究開発などの分野で共同探索を展開し、製造業企業のデジタル化のモデルチェンジとグレードアップを推進する。会社は工業インターネットプラットフォームの建設を引き続き強化し、自動化設備とMES、ERPなどの情報化ソフトウェア能力の補完を完成した後、工業インターネットプラットフォームの応用は鉄鋼産業の情報化レベルを再び向上させる。会社は核心メンバー単位として、鉄鋼業界の工業インターネットプラットフォームに関する業界標準、団体標準の編成に参加し、現在、多くの鉄鋼企業に知恵製造計画サービスを提供し、外部市場シェアを絶えず拡大し、軌道交通、知恵園区、有色、化学工業などの分野で加速的に推進し、新たに署名したプロジェクトが続々と実施されている。「十四五」デジタル経済発展計画、「十四五」両化深さ融合発展計画」では、2025年の工業インターネットプラットフォームの応用普及率が45%に達し、2020年より30.3 pp上昇し、会社が自主的に開発した工業インターネットプラットフォームxIn 3 Platが工業情報部が選定した二重プラットフォームを連続的に選出することを明確に提出した。中国工業インターネット業界の第一段階プラットフォーム型企業として、会社の関連業務は将来、企業のクラウドと工業インターネットプラットフォームの応用加速発展に十分な利益を得るだろう。
会社は絶えず知恵製造分野の能力境界を拡大し、自主的に開発した大型PLC製品を発表し、冗長PLCとクラウド化PLC製品はすでに検証研究開発段階にある。PLC製品は工業制御分野の核心部品として、特に大型PLC製品として、現在中国市場は国外のメーカーに高度に依存している。現在、会社は製錬区域向けの大規模冗長PLC制御システムを研究開発し、テストしている。今年下半期に研究開発を完成する予定である。クラウド化PLCは関連基礎技術検証段階にあり、未来は伝統的なPLC、DCSとMCシリーズの運営制御などの分野で全面的なカバーを実現し、工業ソフトウェアと工業制御システムの分野での研究開発製造能力を絶えず拡大する。より多くの工業分野の「ネック」問題を解決する。ここ数年来、宝武グループは知恵製造の方面の需要が比較的に旺盛で、会社の関連業務の発展の主要な動力になって、会社はこの基礎の上で絶えず技術能力を拡張して、PLC製品の中国市場の規模は100億元を超えて、代替の需要は強烈で、会社の業務の新しい成長点になることが期待されています。
3、「東数西算」プロジェクトがスタートし、核心区域の資源不足性がさらに向上した。
最近、国家発展改革委員会、中央網信弁公室、工業と情報化部、国家エネルギー局は再び共同で通知を印刷、配布し、京津冀、長江デルタ、広東港澳大湾区、成渝、内モンゴル、貴州、甘粛、寧夏の8つの地域で国家計算力の中枢の建設を開始することに同意し、10の国家データセンターの集団を計画した。全国一体化ビッグデータセンターシステムが全体的な配置設計を完成したことを示し、「東数西算」プロジェクトが正式に全面的にスタートした。「東数西算」はIDC業界の供給側改革として、将来のIDC市場構造に深い影響を及ぼし、将来の在庫人気地域のIDC増加量は非常に限られており、希少性はさらに強化されると予想されている。
2020年に宝の雲IDC四期3号棟プロジェクトの交付を完了し、2020年末までに宝の雲IDC一期から四期プロジェクトの物理キャビネットの数はすでに2.5万個を超えたと予想され、同時に会社は宝の雲羅泾基地、梅山基地などのプロジェクトの着工建設を積極的に推進し、プロジェクトが完成した後に物理キャビネットが1.7万個を超えることを追加する。会社は2020年から宝之雲IDC五期プロジェクトの建設を開始し、上海基地を絶えず打ち固めると同時に、核心区域の資源備蓄を秩序正しく展開し、宣伝化資源を実行する以外、南京、武漢、馬鞍山などの基地市場開拓活動を引き続き展開し、クラウドコンピューティングサービスのアップグレードの面で、「雲網芯」ONE+プラットフォームはすでに運行を開始した。宝のクラウドノードの建設とクラウドサービスノードの相互接続を引き続き推進し、全国の配置を加速させる。
4、投資提案:会社の業界地位がリードし、各業務の発展が持続的に良好になり、「増加」の格付けを維持する。
会社はIDC、工業インターネット分野でリードしている地位にあり、IDC核心地域の資源備蓄が豊富で、戦略的な取引先の需要に頼って積極的に産業配置を行い、知恵製造と知恵都市の業務規模が急速に向上し、各業界分野に横方向に拡張し、未来の業績が比較的に速い成長が可能である。当社の20222023年の営業収入はそれぞれ158.65億元と207.84億元で、前年同期比成長率はそれぞれ34.92%と31.01%で、帰母純利益はそれぞれ23.26億元と30.29億元で、前年同期比成長率はそれぞれ27.88%と30.22%で、現在の市場価値(B株を考慮)はPEがそれぞれ31 xと24 xで、「増持」格付けを維持している。
5、リスク提示：IDCプロジェクトの建設交付の進度が予想に及ばない；IDCプロジェクトに納品された電源の進度は予想に及ばない。鉄鋼のデジタル化需要は予想に及ばない。工業インターネット業務の顧客拡張状況が予想に及ばないなど。
