\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 982 Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) )
事件:2022年3月7日会社の第2回取締役会第23回会議の決議、章鼎さんを会社の総経理に任命することに同意して、劉志文さん、李江さんを会社の副総経理に任命します
管理職案が実施され、3人の新しい採用役員はいずれも泉峰体系出身だ。会社は今回総経理1名と副総経理2名を設置し、方案が着地した後、一部の市場の管理層の変動に対する懸念を緩和した。会社が公告した役員の履歴書を見ると、章鼎、劉志文、李江は泉峰グループの内部で20年ほど働いており、章鼎、李江はそれぞれ製品の企画とマーケティング、技術と品質管理の面で豊富な経験を持っており、劉志文は2016年から会社の董秘、財務総監を務めている。3人の役員は会社と業界の状況をよく知っており、それぞれ専門分野があり、就職後、会社を新たな征途に導く見込みだ。
経営戦略は安定しており、伝動と新エネルギーの2大核心業務の中長期成長論理は変わらない。会社の発展経路は明確で、伝動業務を成長のベースラインとし、新エネルギー車部品業務を成長線とする。(1)伝動業務:DCTバルブプレートは会社の優位製品であり、主にボグワーナーの自主車企業を通じているほか、会社は Byd Company Limited(002594) 、万里の長城などの取引先から直接注文を受けた。自主DCT浸透率の向上により、会社の伝動業務は高成長を維持する。(2)新エネルギー業務:会社は新エネルギー分野を長年深く耕し、強い技術研究開発実力を備えている。現在、会社の製品はすでに三電システムをカバーしており、手で注文がいっぱいです。生産能力の解放に伴い、新エネルギー事業は急速に増加する。
レイアウトの一体化鋳造を加速させ、発展の新しい空間を開く。一体化鋳造案はアルミニウム鋳造業界の革新の新しいコースである。会社は大型新エネルギーアルミニウム鋳物に技術備蓄を持ち、比較的に早く大トンの鋳造機を購入して配置を行い、現在大型鋳造機は主に「多合一」コンポーネント、電池部材及び車体部材に関する業務に用いられている。公告情報によると、同社の5000 Tダイカスト機はすでに使用され量産されており、6000 Tと8000 Tダイカスト機も続々と工場に到着する。
利益予測と投資格付け:当社は新エネルギー、伝動部品などの核心業務における市場競争力と高成長性を期待しています。新しい管理職が到着した後、会社の安定した経営に有利であり、会社はその戦略計画に基づいて着実に業務の開拓を推進する。当社は20212023年の帰母純利益がそれぞれ1.62、2.47、3.34億元で、EPSに対応してそれぞれ0.81、1.23、1.66元であると予想しています。2022年3月8日の終値は20212023年のPE値の32、21、15倍だった。「強い推奨」の評価を維持します。
リスクヒント:乗用車の販売台数が予想に及ばない;上流原材料の価格が上昇した。コア欠乏の回復状況は予想に及ばない。新生産能力の建設の進度は予想に及ばない。
