鹿山新材(603051)
今期は1社が引合し、3月11日(金)にマザーボード上場会社「鹿山新材」が引合する。
鹿山新材(603051):会社はグリーン環境保護高性能の高分子ホットメルト接着材料の研究開発、生産と販売に専念し、製品は複合建材、エネルギーパイプ、高バリア包装、太陽光発電新エネルギー、平板表示などの多くの分野に広く応用され、中国をリードする高性能ホットメルト接着材料企業の一つである。主な製品は機能性ポリオレフィンホットメルト粒子及びホットメルトフィルム製品などを含む。同社の20192021年の営業収入はそれぞれ7.95億元/10.12億元/16.93億元を実現し、20192021年のYOYは3.74%/27.4%/67.39%の順で、3年間の営業収入の年間複合成長率は30.2%だった。帰母純利益は0.72億元/1.16億元/1.14億元を実現し、20192020年のYOYは50.16%/60.88%/-1.93%の順で、3年の帰母純利益の年間複合成長率は33.3%だった。同社の初歩的な予測によると、2022 Q 1の帰母純利益は前年同期比0.89%-ll増加した。15%。
投资のハイライト:1 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 电池のカプセル化フィルムの下流の需要の良好さと会社の20202021年の関连する制品のラインの生产能力の拡张の恩恵を受けて、会社の业绩をリードすると予想されています。同社は2020年下半期から Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池パッケージフィルムの生産能力を追加し、2021年上半期に続々と放出した。2020年以来、下流の太陽光発電業界の発展が回復し、炭素がピークに達した炭素と発展目標の下で太陽光発電産業の中長期景気の予想を受け、太陽光発電フィルム市場の需要も持続的に増加する見込みであり、会社の業績を向上させる見通しだ。2、機能性ポリオレフィンホットメルト細分領域の競争構造は頭部集中の発展傾向をより多く示し、会社はすでに明らかな競争優位を獲得した。会社の多種の製品はすでに次第に輸入の代替を実現した。その中で複合建材ホットメルト製品はすでに中国外の多くの大型工事に応用され、中国の高速鉄道列車の車両製造に応用されている。石油ガス配管の防腐ホットメルトは中石油、中石化、中海油、 Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 、華菱グループ、 Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) などの下流の有名な取引先と多くの中国外の重大な工事プロジェクトをカバーする。同時に、ハイエンドの輸入を主とする高バリア包装市場では、同社のホットメルト製品は主に三井化学、陶氏化学などの国際大手と競争している。3、会社が自主的に開発した熱可塑型光学透明フィルムは伝統的な液体接着剤製品及びOCA、LOCAなどの接着剤製品に対して有効な代替を実現することができ、現在、平板表示製品ですでに応用に成功している。会社の募集投入と熱可塑型光学透明フィルムの生産能力の向上に伴い、徐々に会社に良い業績リターンをもたらすことが期待されている。20182021 H 1会社の熱可塑型光学透明フィルムの販売台数はそれぞれ15.79、25.03、42.37と23.31万平方メートルで、年々比較的速い成長態勢を呈している。
同業界の上場企業と比較すると、鹿山新材同業界の上場企業は主に Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Shanghai Tianyang Hotmelt Adhesives Co.Ltd(603330) Cybrid Technologies Inc(603212) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) などがあり、その中で、同業界の上場企業は主にホットメルトフィルムの細分化製品分野に集中しており、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Cybrid Technologies Inc(603212) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) などの上場企業の主な収入は基本的に下流の太陽光発電産業から来ている。上記の同業種の上場企業だけを見ると、平均収入規模(前第3四半期)は34.41億元、平均PE-TM(マイナス値を除く)は55 Xと仮定する。比較すると、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) の規模が大きいため、同業界の上場企業の平均収入量を高め、会社の量は業界の平均レベルをはるかに下回っている。具体的な会社の比较を见ると、会社の规模の体量は Cybrid Technologies Inc(603212) と Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) に相当し、粗利率と业绩の伸び率の変化も Cybrid Technologies Inc(603212) と Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) に似ている。
リスク提示:すでに引合プロセスを開始した会社は依然として特殊な原因で上場できない可能性があり、会社の内容は主に募集書とその他の公開資料の内容に基づいており、同業界の上場会社の選択には不正確なリスクがあり、内容データの選択には解読の偏差があり、具体的な上場会社のリスクは本文の内容の中で展示されるなどである。
