\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 899 Shanghai M&G Stationery Inc(603899) )
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Shanghai M&G Stationery Inc(603899) 2021年業績速報を発表:2021年売上高176.1億元(+34.0%)、帰母純利益15.2億元(+0.9%)、EPS(基本)1.64元/株(+0.7%)、ROE(重み付け)27.0%(+0.08 pct)。
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21 Q 4の売上高は高基数の圧力の下で依然として安定した成長を実現し、業績の伸び率はQ 3より明らかに改善された。第1四半期に見ると、21 Q 4社の収入は54.6億元で、前年同期比18.6%増加した。21 Q 1/Q 2/Q 3は同83.0%/4.7%/18.3%増加し、そのうち21 Q 1およびQ 2の増加率が速いのは主に2020年同期の疫病の影響で基数が低い(20 Q 1は同12%、20 Q 2は同+8%)ためだ。21 Q 4は20 Q 4の前年同期比44%増の高基数圧力の下で、依然として安定した成長を実現している。業績の面では、21 Q 4の帰母純利益は4.0億元で、前年同期比16.9%増加し、前月比21 Q 3の前年同期比0.6%の増加率は明らかに改善された。
会社の持株株主の一致した行動者は1億8000万元増加し、会社の長期的な発展自信を示している。2022年3月2日会社は持株株主一致行動者の株式増資計画の実施期限満了及び増資結果の公告を発表し、2021年12月3日から2022年3月2日まで、会社一致行動者科迎投資、上海傑葵投資は自己/自己資金を利用して、集中競売取引方式で、合計300万株を増資し、会社の総株式の0.32%を占めた。増資額は人民元1.76億元である。増資後、朝光グループとその一致行動者の株保有割合は64.4%から64.7%に上昇した。
2021年、科力普業務の大顧客の開拓は順調で、九木雑物社は引き続き店舗の開拓を増加している。科力普業務は2021年に中央企業、政府及びその他の大顧客の開発から利益を得て、収入は急速に増加した(21年前の第3四半期の売上高は前年同期比72%増加した)。同時に、顧客構造の最適化に伴い、将来の科学普及業務の利益率は着実に向上する空間を備えていると予想されている。九木雑物社の業務は会社がブランドのアップグレードを実現する橋頭堡として、会社は引き続き資源の支持を増加して、店の開拓は迅速です(21年前の第3四半期の売上高は前年同期比79%増加しました)。21 Q 3現在、同社は496店舗(朝光生活館60店舗、九木雑物社436店舗、年初よりそれぞれ-20、+75店舗)を保有している。
利益の予測：私達の予想 Shanghai M&G Stationery Inc(603899) 20212023年の営業総収入は176.1、213.8、260.8億元で、前年同期より34.0%、21.4%、22.0%増加した。帰母純利益は15.2、17.9、21.5億元で、前年同期比20.9%、18.0%、20.1%増加し、PEは30 x、25 x、21 xに対応し、「購入」の格付けを維持した。
リスクヒント:従来の業務需要が下落した。新しい業務の発展は予想に及ばないなど。
