\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 238 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) )
事件:会社は2月の販売台数を発表し、全グループの2月前の累計販売台数は38万台で、前年同期比18%増加し、4つの主要業務ユニットの広汽伝祺、広汽艾安、広汽トヨタ、広汽ホンダはいずれも優れている。
広汽全体の2月の販売台数は業界をはるかに上回った。自動車協会の前期データによると、2022年前の2月の自動車販売台数は5.7%増加する見込みで、 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 全体は18%増加し、業界の平均をはるかに超え、同時に広汽の主要な4つの利益ユニットの表現も業界を上回り、グループ全体の上昇傾向が明らかになった。
広豊の強い製品サイクルが始まったばかりだ。2022年前の2月、収益力の強い広汽トヨタの販売台数は15万台に達し、累計で前年同期比14%増加し、過去最高を更新した。2022年は広汽トヨタの強製品サイクル年で、ハイランダー、フォワードランド、セーヌなどの多くの車種が新生産能力を支え、広豊の販売台数の増加を牽引し、トヨタをガソリン車内巻時代の伝統的な車企業の勝者の一つにする。
広本新車種は新エネルギーの増加をもたらした。前の2月、広本端末の販売台数は累計13.1万台で、そのうち思域姉妹車種の型格が発売された最初の完全な月には1万台近くの成績表を提出し、発売すぐに爆発する潜在力を示し、市場の口コミが深く浸透するにつれて、型格の明るい目の表現がさらに向上することを期待している。
広汽エアンは依然として星の光が輝いている。前の2月、広汽艾安は2万5000台を販売し、前年同期比132%増加し、新エネルギー市場での販売台数の伸び率は依然として目立っている。同時に、エアンのいくつかの車種もある程度の供給が需要に追いつかない状態にあり、生産販売は依然としてチップ、生産能力などの供給ボトルネックに制約されており、将来の供給が開放された後、エアンは引き続き上昇する見込みだ。
投資戦略:当社の20212022年の純利益はそれぞれ70億元/101億元と予想され、2022年の動的PEの推定値は12倍にすぎず、過去の伝統的な完成車工場の推定値レベルに戻り、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:乗用車業界の販売台数は予想に及ばず、端末の優遇幅は予想より大きく、チップは自動車の生産量に影響を与える。
