\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 238 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) )
核心的な観点.
広本の販売台数は前年同期比で伸びた。広本の2月の販売台数は5.71万台で、前年同期比39.1%増加した。1-2月の累計販売台数は13.56万台で、前年同期比14.2%増加した。乗聯会の初歩的な統計によると、2月の狭義乗用車の卸売販売台数は前年同期比31%増加し、広本卸売販売台数は前年同期比増加率で業界平均を上回った。2月の雅閣販売台数は1.66万台、彩智販売台数は1.02万台、皓影販売台数は1.17万台だった。新車については、ホンダの新スマート純電ブランドe:N初の車種e:NP 1が上半期に正式に発売される見通しで、2022年以内に型格HATCHBAK版などの新車種も発売され、新車は広本販売量の新たな増加源になる見込みだ。2022年にはチップの供給が毎月好転する見通しで、広本の販売台数は前年同期比の増加率を維持する見込みだ。
広豊の販売台数は前年同期比着実に回復した。広豊の2月の販売台数は5.01万台で、前年同期比20.7%増加した。1-2月の累計販売台数は15.00万台で、前年同期比14.2%増加し、広豊の2月の卸売販売台数は前年同期比で業界平均に及ばなかった。2月のケムリ販売台数は1.37万台、雷凌販売台数は1.03万台だった。3月に広豊の新型純電コンパクト車種iA 5が発売され、580 kmの長航続版車種が追加され、双12.3インチの中制御+液晶ディスプレイが搭載され、全系の増配とアップグレードを実現した。その後、年内にトヨタbZ純電シリーズ初の車種bZ 4 Xが発売され、広豊の純電市場での影響力は引き続き向上する見込みだ。
広汽の自主販売量は前年同期比増加率が高く、エアンの販売量は前年同期比増加率を維持した。広汽の自主2月の販売台数は2万3800台で、前年同期比73.5%増加した。1-2月の累計販売台数は6.04万台で、前年同期比25.5%増加し、広汽自主2月の卸売販売台数は前年同期比大幅に増加し、業界平均を上回った。2月の広汽伝祺GS 4シリーズの販売台数は1.02万台で、新型伝祺GA 6は2月に正式に発売され、新車には12.3インチのダブルスクリーンと盲区監視、車線オフセット警報、車線保持補助、全自動駐車など多くの知能運転補助機能が搭載され、知能配置は全面的にアップグレードされた。広汽艾安の2月の販売台数は0.85万台で、前年同期比163.2%増加し、1-2月の累計販売台数は2.46万台で、前年同期比131.8%増加した。1月にはAION S Plus、AION LX Plusなどのアップグレードモデルが発売され、販売台数は今後リリースされ、アイオンの販売台数の持続的な増加を牽引する見通しだ。広汽艾安公众号によると、艾安工场の2期生产能力の拡张はすでに2月14日に完成し、生产能力は20万台/年に引き上げられ、生产能力の拡张は艾安が持続的に増加する注文需要に対応するのに役立ち、会社の自主新エネルギー车の贩売台数を向上させる
収益予測と投資提案
20212023年のEPSはそれぞれ0.67、1.00、1.14元と予想され、22年のPEで評価され、参考は会社より評価され、2022年の17倍のPEを与え、目標価格は17元で、購入格付けを維持している。
リスクのヒント
広汽乗用車、広豊、広本、広菲克の販売台数は予想リスクを下回り、乗用車業界の需要は予想リスクを下回った。
