\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
製品構造は持続的に最適化され、内外の運動エネルギーは十分に解放され、「購入」の格付けを維持する。
初歩的な計算を経て、2022年1-2月、会社は営業総収入74億元以上を実現し、前年同期比35%以上増加すると予想している。上場企業の株主に帰属する純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加する見通しだ。Q 1の業績が予想を上回ったため、われわれは2021年の利益予測を維持し、20222023年の利益予測を引き上げ、20212023年の会社の純利益はそれぞれ53.2(+0.0)億元、79.9(+2.8)億元、109.4(+3.9)億元、EPSはそれぞれ4.36(+0.0)元、6.54(+0.22)元、8.96(+0.31)元と予想され、現在の株価はPEに対してそれぞれ67.4、44.9、32.8倍である。「購入」の格付けを維持します。
1-2月の収入業績の伸び率は市場の予想を上回って、第1四半期の高増加傾向はすでに決まっている。
2022年、会社は持続的にブランドの勢いを集めて、全面的に運営効率を高めて、各販売区域は疫病の影響を克服して、早めに春節のシーズンを配置して、全体の市場の動きは良好で、青花汾酒シリーズなどの中高級製品は大幅な成長を実現して、営業収入と純利益の高増加を駆動します。私たちは3月に依然として高い増加の態勢を継続すると予想して、Q 1は基本的に1-2月の収入の業績の増加率によって予想することができます。
製品構造が大幅に改善され、2022 Q 1の純金利は過去最高水準に達した。
2022年1-2月の会社の純金利は36%に達し、主に青花の割合が上昇し、青花の内部復興版の割合が大幅に上昇したことから利益を得た。2022年のハイエンド製品復興版は規模突破の決意が大きく、基礎がよく、ローエンドのガラス汾は厳格に量をコントロールし、製品構造はさらに改善され、年間純金利の上昇傾向が明らかになる。
内部動力はさらに向上し、外部勢力は放出を加速させ、年間業績は予想を上回る可能性がある。
2022年の春節期間中、会社の重点市場の疫病が繰り返される状況の下で、会社の返金、動売、在庫はすべて良性レベルに位置し、汾酒のブランドの勢い、会社の運営効率の向上、市場の自信の増強を本当に体現している。新理事長の就任を契機に、社内の人材育成、組織管理能力がさらに強化され、ハイエンドを突破するマーケティングの方向は変わらず、年間収入、利益はいずれも予想を上回る可能性がある。
リスク提示:マクロ経済の変動により需要が下落し、省外拡張が予想に及ばないなど
